每一届 CIBF 都像一面镜子，折射出中国电池产业的下一阶段方向。2026 年的展会同样如此，只不过这一次，行业的情绪更复杂，既有对新技术的热烈讨论，也有对产能扩张的隐忧。
一、当锂价再次走高，钠电池的声音变得更响亮
今年 CIBF 上最热闹的讨论毫无悬念落在了钠电池身上。过去几年，钠电池一直被视为“潜力股”，但真正让它站上舞台中央的，是锂价的再次攀升。瑞银引用专家观点指出，能源储能需求依旧旺盛，运营商为了抢占电网节点资源持续扩张，但高企的锂价让 2027 年的国内需求出现不确定性。
在这样的背景下，钠电池的成本优势被重新审视。瑞银提到，目前钠电池的系统价格大约落在每 Wh 0.45–0.50 元，与锂电池在锂价约 8 万元/吨时的成本几乎持平。这个数字背后意味着什么？意味着在储能场景中，钠电池已经不再是“备胎”，而是具备现实竞争力的选择。
更值得注意的是产能扩张的速度。瑞银提到，2026 年钠电池出货量预计将达到 10GWh，是去年的三倍；而 2027 年则可能达到 30–50GWh。规模效应一旦形成，成本有望进一步下降至每 Wh 0.35 元左右。
不过，乐观之余也有冷静的声音。中科海钠在交流中提醒，如果低成本生物质硬碳无法在百 GWh 级别实现稳定供应，钠电池的理论成本可能只能降到每 Wh 0.30 元左右，比此前行业预期略高。这个细节提醒我们，钠电池的成本曲线并非完全线性，材料端的供应链成熟度仍是关键变量。
二、固态电池从“激动人心”回到“按部就班”
如果说 2025 年的固态电池让行业兴奋，那 2026 年的固态电池则显得更务实。瑞银提到，干电极设备龙头清研电子（Tsingyan）虽然已经签署多条量产线的意向书，但这些意向尚未转化为实际订单。对比去年“突破性进展”的热烈氛围，今年的固态电池显然更趋理性。
另一家关键设备供应商利通科技（Letone）的等静压设备获得了电池厂的积极反馈，这说明固态电池的制造工艺正在逐步完善。尽管如此，美国固态电池科创企业 Factorial 在交流中强调，固态电池仍面临一个核心瓶颈：高压工作环境。当前全固态电池需要至少 1MPa 的压力才能稳定运行，这直接限制了电池包层面的能量密度。行业正在努力将压力降低到 1MPa 以下，但这显然不是短期内可以解决的问题。
固态电池的进展并未停滞，只是从“突破”回到了“推进”。这种节奏变化本身就是行业成熟的表现。
三、上市企业反馈
瑞银对五家上市公司的访谈提供了一个更贴近产业一线的视角。尽管行业整体处于调整期，但多数企业给出的反馈仍偏积极。
科达利的产能利用率在 2026 年第二季度提升至 85%，相比第一季度的 80% 有明显改善。公司预计今年收入同比增长超过 35%。在结构件业务之外，公司还获得了一家美国主流车企的 PPA（生产件批准），这意味着其产品将进入更高端的供应链体系。
亿纬锂能的规划同样雄心勃勃，2026 年的总产量目标为 200GWh，其中动力电池与储能电池各占一半。值得注意的是，亿纬锂能今年预计向宝马的大圆柱电池出货 13GWh，这一数字在全球圆柱电池供应链中具有重要意义。
诺德股份则维持 13 万吨的铜箔出货指引，RTF（高延展性铜箔）从一季度的 100 吨提升至二季度的 200 吨，显示新产品正在加速放量。HVLP 3/4 代铜箔仍处于客户认证阶段，说明高端产品的导入周期依旧漫长。
璞泰来在涂覆材料方面看到上行空间，预计今年涂覆面积可达 1500 亿平方米，同时设备订单有望达到 50 亿元规模。
湿法隔膜龙头云南能源则预计二季度出货量环比增长超过 10%，达到 38–40 亿平方米。公司宣布的新扩产计划将分阶段落地，但市场对隔膜行业的扩产仍保持谨慎态度，担心供给纪律被打破。
这些企业反馈共同构成了一个复杂的行业图景：需求端并不悲观，企业端也在积极推进新产品与新产能，但市场对供给过快扩张的担忧仍未消散。
四、行业的下一步
从钠电池的快速推进，到固态电池的稳步演进，再到企业端的扩产与谨慎，2026 年的中国电池材料行业呈现出一种“冷热交织”的状态。瑞银提到的每一个数字背后，都反映出行业正在经历的结构性变化。
钠电池的崛起并不是偶然，而是成本压力下的自然选择。固态电池的节奏放缓也并非退潮，而是从概念走向工程化的必经之路。企业的扩产与市场的担忧之间的张力，则是所有周期性行业都会经历的阶段。
或许我们可以这样理解当前的行业：它既不是狂飙突进，也不是全面收缩，而是在寻找一个新的平衡点。这个平衡点既取决于材料成本，也取决于技术成熟度，更取决于企业在扩产与盈利之间的取舍。
来源：知识星球【海外储能星球】--> 购买加入星球。
⚠️ 免责声明：本文基于瑞银研究报告信息整理，文中所引用的数据、图表与观点均来自研究报告原文。本文仅为研究报告的导读与分析，不构成任何投资建议。
