营业收入维度：自主新能源全产业链企业营收断层领跑，弱势车企营收规模大幅缩水
行业营收规模核心由整车产能规模、新能源产品占比、海内外渠道覆盖、产业链垂直整合能力四大要素决定，头部自主新能源企业营收体量远超合资、弱势燃油车企。
比亚迪以8039.65亿元营收稳居行业首位，垂直整合电池、电机、电控、整车制造全产业链，纯电、插混车型矩阵全覆盖，国内终端销量稳居第一，同时大规模出海海外市场，海量整车交付构筑营收底盘；上汽集团6461.52亿元位列第二，依托合资品牌存量规模维持营收体量，但新能源转型进度滞后。2000亿营收梯队为长城汽车，燃油+新能源双线均衡布局，国内+海外双市场同步放量；1600亿区间为赛力斯、长安汽车，赛力斯依靠高端合作新能源车型拉动销量，长安依托合资与自主双线车型稳定营收；广汽集团956.62亿元，高度依赖合资燃油车型，新能源产品放量不足。尾部企业营收出现断崖式下滑：北汽蓝谷279.40亿元、海马汽车仅18.49亿元，产品线迭代缓慢、终端销量持续萎缩，缺少爆款新能源车型支撑，产能利用率不足，营收增长存在不可逆的下行天花板。
具备三电自研自产+全品类新能源车型+全球化渠道的垂直整合自主龙头营收规模遥遥领先；重度依赖合资燃油、新能源布局滞后、无核心自研能力的车企，营收持续萎缩。
根据申万A股上市公司分类，2025年中国乘用车行业上市公司营业收入排名如下：
净利润：自研新能源车企盈利持续走高，合资燃油主导车企、弱势新能源车企陷入大额亏损
对比净利润榜单，盈利与营收排名出现明显分化，三电自研壁垒、新能源车型毛利率、库存与渠道成本是利润分层核心变量。
比亚迪337.61亿元净利润断层领跑，垂直产业链压缩零部件采购成本，高端新能源车型溢价充足，海外高毛利订单对冲国内价格战；上汽集团174.44亿元、长城98.65亿元、赛力斯61.47亿元、长安31.67亿元形成正向盈利梯队，共同点是新能源车型销量占比持续提升，自研三电体系降低成本。榜单后半段企业全部大额亏损：广汽集团亏损114.82亿元，核心依赖合资燃油车型，终端价格战压缩单车利润，自主新能源车型投入回报不及预期；北汽蓝谷亏损63.82亿元，高端新能源车型销量不及预期，研发、产线固定成本无法摊薄；海马汽车亏损2.56亿元，产品线老旧，缺少新能源爆款，产能利用率长期偏低。
深度布局自研三电、新能源车型占比高的自主车企盈利韧性极强；以合资燃油车为核心、新能源转型缓慢、无核心技术自研能力的车企，极易出现大额亏损。
根据申万A股上市公司分类，2025年中国乘用车行业上市公司净利润排名如下：
竞争维度：依托产业链整合、新能源产品力、渠道规模划分，全栈自研新能源龙头掌握核心竞争优势
第一梯队：全产业链自研新能源龙头。代表为比亚迪，掌握电池、电机、电控、整车、芯片全链条自研自产能力，覆盖10万-50万全价格带新能源车型，国内线下渠道全覆盖，海外多国建厂出海；核心竞争维度是垂直产业链成本优势、全域新能源产品矩阵、全球化渠道布局，营收、净利润双断层领跑，抗行业价格战能力最强。
第二梯队：头部自主双线整车集团。代表为上汽、长城、长安、赛力斯，拥有整车自研能力，同步布局燃油与新能源车型，具备完善国内经销商网络，部分企业推进海外出口；竞争维度为多品牌矩阵、成熟整车制造工艺、细分市场爆款打造，实现稳定正向盈利，但三电自研完整度弱于比亚迪，盈利上限受限。
第三梯队：合资依赖型车企。代表为广汽集团，营收依托合资燃油品牌，自主新能源业务起步晚、技术外购，缺少自研三电体系；竞争维度仅依靠合资品牌渠道资源，新能源赛道无核心壁垒，行业电动化转型下持续大额亏损。
第四梯队：弱势边缘整车厂商。代表为北汽蓝谷、海马汽车，产品线迭代滞后，新能源车型销量低迷，产能利用率不足，渠道持续收缩；无完整自研产业链，产品缺乏市场竞争力，长期亏损，行业出清压力最大。
长期发展趋势来看，电动化转型持续加速，具备垂直整合三电自研、全球化渠道的头部自主龙头持续抢占市场份额与利润；重度依赖合资燃油、无核心自研技术的车企份额持续萎缩，行业亏损企业加速产能优化与市场出清。
图表：乘用车行业竞争维度分析
