6月24号丨国际光通信博览会即将召开,高速互联产品板块有望趋势性上涨
2026年6月25日至27日在北京国家会议中心即将召开第十八届中国(北京)国际光纤光缆光通信展览会。本届展会以“链通光网，智驱未来”为主题，聚焦光纤光缆、光通信器件、光模块等核心领域，构建覆盖基础材料、核心器件、系统设备、行业应用的完整展示链条，集中展出超低损耗光纤、800G高速光模块等前沿产品，覆盖电信、数据中心、国防军工、车载光学等高景气应用场景。本次大会旨在聚焦超低损耗光纤与800G光模块技术攻关，推动光通信产业链向智算中心高密度互联场景深度升级。一、烽火通信（600498），央企全产业链光纤光缆龙头
1.核心产品
拥有光棒-光纤-光缆完整自产闭环，光棒自给率100%；基础产品：G.652D 普通通信光纤、常规市话光缆；高端增量：超低损耗 G.654.E 光纤、空芯光纤、海底海缆、OM4/OM5 多模光纤；配套场景：适配 5G 运营商、AI 算力数据中心、万兆 FTTR、商业航天海缆。光纤光缆业务 2024 年收入约 47 亿元，占总营收 16%，业务毛利率约 25%，显著高于通信设备板块。2.下游客户
国内运营商（基本盘）：中国移动、中国电信、中国联通三大运营商，国内光纤集采核心供应商；
算力 / 政企客户：互联网云厂商、数据中心、广电、电力通信；
海外市场：海外营收占比超 34%，出口东南亚、中东、拉美，匹配 2026 光纤出口高增红利；
配套自有光通信设备，形成 “光纤 + 设备” 协同交付。3.营收利润
整体营收：2025 全年总营收超 300 亿，光纤光缆、数据通信、政企解决方案三大板块均衡增长；数据中心业务 2025 年营收破 50 亿（+40%）；盈利：2025 年归母净利润约 4.4 亿元，销售净利率 1.51%；2026Q1 毛利率 26.44%，光纤涨价周期下高端光纤产能占比超 60%，利润弹性大；核心优势：央企资质，高端海缆、空芯光纤技术领先，光棒全自产，成本比外购同行低 15%-20%。二、太辰光（300570）-全球MPO光纤连接器龙头
1.核心产品
聚焦光纤高密度连接组件（不做光纤光缆，做连接器器件）主力产品：MPO/MTP 高密度光纤连接器、MT 插芯（全球市占领先，800G/1.6T 光模块、CPO 算力必需配件）；配套产品：PLC 光分路器、光纤跳线、光纤传感；少量 400G/800G AOC 有源光缆；核心壁垒：自研 MT 插芯精密模具，AI 数据中心高速互联刚需耗材。2.下游客户
第一大客户康宁：2025 年贡献 68.5% 总营收，康宁全球 60% 以上 MPO 连接器由太辰光供应；间接覆盖全球五大北美云厂商：英伟达、Meta、谷歌、微软、亚马逊（通过康宁渠道供货海外超算数据中心）；客户结构：海外营收占比 77%-82%，核心市场北美，纯出口算力赛道标的，国内运营商占比极低。3.营收与利润（2025 完整年报）
总营收：15.47 亿元，同比 + 12.26%；归母净利润：2.99 亿元，同比 + 14.43%；盈利能力：综合毛利率 38%，同比提升 6.7pct，高精密连接器附加值远高于光纤光缆；2026Q1 单季营收 3.41 亿，持续受益海外 AI 算力扩容；特点：轻资产器件公司，现金流稳定，业绩完全跟随海外 800G/1.6T 光模块需求。三、通鼎互联（002491）-光纤预制棒+光缆全产业链
1.核心产品
完整布局光纤预制棒 - 光纤 - 通信光缆全链条，掌握 VAD/OVD 两种光棒制备工艺：基础产品：G.652D 通用光纤、室内外通信光缆、通信电缆；增量产品：数据中心多模光纤、特种光纤；韶关 600 吨 A2 低损耗光棒项目在建，2027 年投产，对标 AI 超低损光纤需求；产能拐点：2025 年光纤销量 300.48 万芯公里，同比暴增 4061.77%，深度受益光纤涨价行情。2.下游客户
国内运营商：中国移动、中国电信、中国联通三大运营商，光缆集采供应商；
国内 IDC、云计算企业、安防、轨道交通通信；
少量海外出口，同步受益 2026 光纤出口额同比 200% 高增红利；
新增客户：配合康宁供应链拓展海外连接器配套业务。
3.营收与利润
2025 全年：总营收 34.13 亿元（同比 + 17.08%），归母净利润 - 7639 万元，全年亏损主因前期光棒产能不足、外购原材料成本高企；2026Q1 拐点：营收 10.64 亿元（同比 + 61.13%），扣非净利润 1.03 亿元，同比扭亏暴增 765%；自产光棒产能释放，成本大幅下降，利润弹性板块内最强；成长看点：600 吨 A2 光棒项目 2027 年满产后，预计新增大额利润增量，实现上游核心材料自主可控。四、远东股份（600869）-线缆龙头，子公司远东通讯布局光纤赛道
核心产品（控股子公司远东通讯运营光纤业务）
覆盖常规 / 特种光棒 - 光纤 - 全品类光缆：
算力高端：G.654.E 超低损耗光纤、OM4/OM5 多模光纤（适配 400G/800G 数据中心）；
特种品类：空芯光纤、光电复合海底光缆、工业特种传感光缆；
业务定位：光纤是公司第三增长曲线（主业为电力电缆、锂电池），2026 年光纤业务营收占比目标 15%-20%，高端算力光缆占光纤业务 65%-75%；
扩产：抛出 20 亿定增加码光棒产能，匹配 AI 光纤紧缺周期。
下游客户
通信端：三大运营商、国内大型数据中心、算力园区；
协同主业：电力电网、轨道交通、新能源配套特种光缆；
海外出口：同步受益国内光纤出口放量，海外云厂商、海外电信运营商。
营收与利润
集团整体：2025 年归母净利润 0.59 亿元，同比 + 119%；2026Q1 业绩持续高增，智能缆网（电力线缆）为基本盘，光纤、液冷为新增增量；
光纤业务特点：依托线缆渠道优势，客户复用度高；集团体量最大，抗风险能力强；光纤业务当前利润贡献尚低，产能释放后弹性逐步兑现；
风险：光纤非核心主业，资源倾斜力度弱于烽火、通鼎两家纯通信光纤企业。
以上分析均基于公开财报与行业研报，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
