体感下的2026年上海中小企业银行融资现状
作者：本站编辑
2026-05-31 22:01:25
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体感下的2026年上海中小企业银行融资现状摘要： 自从前几天的“金办发（2026）44号”文发布之后，网络上朋友圈讨论热烈：一部分苦于完成银行普惠业务指标的信贷员们欢呼雀跃，因为取消了普惠业务增量特殊要求；一部分贷款中介同行们唉声叹气，因为不再大水漫灌的“提质”让未来助贷可能不那么好开展。 在此大背景下我司就发文也做了一些研讨，主要是研讨去年金办发文之后的市场动态，以及44号文是在什么样的市场动态之下发布的，对未来又有何指引作用？ 我司同仁普遍得出的结论是：一、虽然未提及普惠增量的特殊要求，但是提到了“保量”的要求，也就是2026年普惠投放压力不会减少；二、在提质的要求之下，一定会缩减掉大量的虚假交易做出来的数据；三、在此基础之上，供应链金融应该是目前比较有效的解决前面两者的措施；四、基于此，对于融资咨询工作来说，最大的挑战是如何为这类企业服务，如何建立这些企业的互信？ 截至发稿日，2026年已经过去了5个月，我们个人感受比较深刻的是3-4月份的企业融资咨询的业务中，大约80%是虚假交易的客户，其中包括纯粹的虚假交易，以及占比例很大的虚假交易。在自己专业和信息可以分辨的情况之下我们对虚假交易的企业基本上是零容忍。我们与银行朋友们也做过一些市场情况的交流和讨论，整体情况基本一致。 通过上半年各种业务的咨询以及和银行交流的情况来看，目前我们认为上海地区银行对中小企业融资有以下四个特点： 一：对于增量：2025年就已经有大量虚假企业，不过是迫于行内的标准化产品以及业绩压力情况之下，做了相当一部分投放，而2025年底至2026年，随着大量这类客户的坏账浮出水面，银行对于这类企业，也加强了审查，其结果就是花了大量时间和资金的虚假交易企业，目前融资基本已经无路（除了一些纯线上的税票贷产品或许可以投放，但是也面临怎么解决系统数据存疑的问题），增量客户的明显特征在本公众号有另外文章论述。 二：对于专精特新企业：2025年，各银行出台了很多针对专精特新企业的政策，导致只要有专精特新的标签的企业，就能获得很优厚的贷款投放政策，甚至很多并无“销贷比”的要求（销贷比是贷款与销售规模的比例，它脱胎于企业流动资金测算的要求，按照一般常规企业的资金周转率来折算的），所以，出现了大量的虚增销售规模的专精特新企业，大量伪专精特新企业。而这些企业，在某些银行的无脑投放下，获得了大量的流动资金贷款。今年明显的态度就是对这类专精特新企业，银行本着审慎的原则，扒开表面数据看企业实质，对于确有技术含量和市场前景的企业，给予的力度较2025年更大，反之，现在也很难增加融资。 三：对于民间投资专项担保计划：该计划我们认为主要面对的是并无标签的实际的生产加工企业（不限于一定工业加工制造，创造性劳动的都算是加工制造业，甚至种植养殖业），应该来说是普惠贷款投放过程中“脱虚向实”的具体体现。对于中型以上的民营企业来说，该计划应该来说是给予了他们更多的流动资金贷款的机会。而这也是自2022年底至今的3年中我们迫切想要得到的政策。 四：对于供应链融资：44号文指出要“加大重点产业链上下游小微企业信贷投放”。从实际场景来说，应当是鼓励开展供应链融资，企业确实有大量的流动资产，其中与经营密切相关的“应收账款”“预付账款与库存”确实占用了企业大量的资金，并且限制了企业的快速和进一步的发展，传统的供应链金融面对的是国央企上市公司已经不能完全满足当前经济形态的快速发展了，以民营企业为核心的供应链金融很可能是未来的发展方向。 对于我们企业融资咨询的助贷工作来说，如何理解金融风控逻辑，对企业运营到底理解多少，如何设计合理的融资产品和方式，成了目前企业助贷工作者亟待解决的当务之急。以上，也是我们认为的在2026年及之后几年内的主要研究方向。
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