政策窗口期已至，万亿赛道呼唤金融创新
据中国民航局预测，2025年我国低空经济市场规模已达1.5万亿元，无人机运营企业近2万家，eVTOL年度订单总额超300亿元；工信部预测，2026年这一规模有望突破1万亿元，2035年则有望攀升至3.5万亿甚至5万亿元。
然而，在这条万亿级赛道中，大量掌握核心技术的创新型企业却长期面临融资困境。深入剖析行业特征和金融供给现状，低空经济企业的融资难题高度集中于三大痛点：“轻资产、缺抵押、场景碎片化” 。本文聚焦当前银行机构在这三个方面的突破性实践，探讨金融服务如何与产业发展真正同频共振。
痛点一：轻资产——“核心技术值多少钱？”
低空经济是典型的技术密集型产业。以eVTOL为例，其核心竞争力在于飞行控制系统、自主导航算法、动力电池等软硬件技术，企业最宝贵的资产往往是知识产权、算法代码和研发团队，而非厂房、设备等传统固定资产。
这种资产结构与传统银行信贷逻辑形成了根本性冲突。银行传统的授信评估体系高度依赖固定资产抵押和稳定现金流，而一家手握数百项专利却尚无量产产品的飞行器企业，在传统视角下几乎“无物可押”。杭州极目智控科技有限公司就是一个典型案例：该公司已拥有320余项专利，服务超30个国家，累计作业面积达2亿亩，却因缺乏充足的抵押担保物，在研发投入和技术升级中面临严重的资金瓶颈。
银行破局之道：核心在于重构资产评估和信用评价体系，将企业的“技术家底”真正转化为可量化的“信用资产”。
建行广东分行的做法颇具借鉴意义。该行为珠海紫燕无人飞行器有限公司提供融资时，没有囿于传统抵押思维，而是深入评估公司141项专利、30项软件著作权等创新资产，给予其M4级科创评级，并据此发放了1000万元信用贷款。
兴业银行合肥分行则建立了 “技术流”专属评价体系，从技术研发能力、知识产权价值、核心团队背景等维度对企业进行画像。在合肥蜀山区，一家专注于飞行器制造与低空核心技术研发的招商引资企业因“轻资产、高研发”难以跨越传统信贷门槛，兴业银行依托“技术流”评价体系为其匹配了“科技招引贷”纯信用贷款产品，200万元资金注入打通了科技成果转化的“最初一公里”。
交通银行浙江省分行的实践进一步印证了这一方向。针对杭州极目智控的资金难题，该行仅用一周时间便发放首笔科技信用贷款3000万元。其背后的方法论，是构建多维动态风险评估模型——“我们不仅看企业的财务数据，也关注研发进展、人才资质、订单质量等信息”，通过灵活组合融资工具，盘活企业票据、信用证等资产。
从“看砖头”到“看专利”，从“看历史”到“看未来”，银行正在从根本上改变对轻资产企业的授信逻辑。
痛点二：缺抵押——“除了技术，我们还能拿什么担保？”
“缺抵押”与“轻资产”是一体两面，但“缺抵押”的困境更进一步——它不仅关乎资产形态，更涉及信息不对称和风险量化困难。低空经济企业的运营高度依赖空域、气象、适航等外部条件，这些变量难以纳入传统风控框架，使得银行即便有意愿介入，也苦于缺乏抓手。
一家专注于AI工业级无人机研发的初创企业A公司道出了行业的普遍困境：“企业轻资产、无抵押，高研发投入的特点与传统银行信贷偏好严重不匹配，资金需求又十分紧迫”。
银行破局之道：方向之一是创新抵押替代机制，将行业特有的“软要素”转化为“硬信用” ；方向之二是引入“投贷联动”等组合工具，用股权视角弥补债权视角的不足。
全国首笔“低空经济气候贷”的落地，开创了一种全新的思路。2026年5月，在中国人民银行广东省分行和广东省气象局指导下，东莞成功发放了这笔创新贷款，将企业的“气象防御能力”变成了“融资信用”。
低空经济对气象条件高度敏感——一阵大风、一场暴雨，可能意味着无人机企业的停飞和损失。传统信贷对此“望而却步”，而“气候贷”则将企业气象灾害风险等级、事前风险评估机制、事中气象灾害防御能力、事后风险转移及损失补偿能力纳入信用评估，贷款额度、利率与气候韧性直接挂钩，形成“气象表现越好、融资支持越优”的良性循环。基于气候韧性评估结果，东莞农商银行为相关企业核定了1500万元授信额度。南开大学金融发展研究院院长田利辉分析认为，“气候贷”的创新之处在于 “让数据变资产，安全变信用” ，解决了融资难、投入贵、运营不稳三个核心难题。
嘉兴银行湖州分行的“投贷联动”模式则提供了另一条路径。面对种子期AI工业级无人机企业A公司，该行组建专项小组，突破传统依赖财务数据的评价模式，引入“技术信用”维度，关注知识产权价值和核心团队背景，并联动集团股权投资平台“嘉银资本”开展联合尽调，形成股权视角与债权视角互补的风险评估。在吴兴区政府及私募基金投入千万元以上种子轮资金的同时，湖州分行同步配套500万元信用贷款，帮助企业完成首代原型机研制，估值较投资前显著提升。
从“气候韧性”到“技术信用”，从“投贷联动”到“银政协同”，银行正在构建一套多元化、分层级的信用发现机制，让那些没有传统抵押物的企业真正获得金融支持。
痛点三：场景碎片化——“服务农业的和做物流的，能一样吗？”
低空经济的应用场景极为广泛且高度碎片化，覆盖农林植保、物流配送、城市交通、应急救援、工业巡检等多个赛道。不同场景的企业，其商业模式、收入节奏和风险特征截然不同——农业植保企业靠农时吃饭，物流配送企业追求高频时效，载人eVTOL企业面临漫长的适航取证周期。这种碎片化导致单一、标准化的银行信贷产品难以适配，传统的“一刀切”审批模式失效。
银行破局之道：关键在于分层分类，精准施策——针对不同产业链环节和应用场景，设计差异化的产品和服务体系。
路径一：产业链金融，以核心企业带动上下游。 重庆富民银行的实践提供了一个新范式。该行为重庆低空经济产业链链长单位给予主动授信上亿元额度，同步依托“极速贴”等数字化票据产品，为其上游配套供应商搭建专属贴现绿色通道——供应商无需专门开设富民银行账户，全线上操作即可获得融资，快速盘活应收账款，实现“核心企业稳链、上游供应商活链”的链式赋能。这种模式将金融服务从“点对点”升级为“链对链”，大幅提升了适配效率。
路径二：应用场景细分，定制专项产品。 广东七部门联合发布的《关于金融支持广东低空经济集群发展的通知》明确指出，银行机构应“围绕低空空域管理、城市治理、空中交通、低空文旅、农林植保、物流运输等应用场景，丰富特色信贷产品”，并“综合运用中长期固定资产贷款、中期流动资金贷款等产品及无还本续贷等措施强化服务”。
建行广东分行在农业场景的实践即为典型。韶关南雄市南疆农机专业合作社用无人机实现90%本地稻田的植保覆盖，却因设备升级和运营资金压力步履维艰。建行韶关南雄支行以“粤兴贷”产品联动省农担公司提供担保，仅两周发放150万元信用贷款，帮助合作社将服务拓展至森林消防、山地物流等领域。
路径三：以“股贷债租”多元工具组合应对多元场景。 随着产业链的持续扩展，银行开始以“组合拳”替代“单一产品”。中国银行制定了《助力低空经济产业高质量发展金融服务方案》，围绕基础设施、装备制造、应用场景提出12项具体措施；中银金融租赁则创新“融物+融资”模式，落地国内首笔无人直升机租赁业务。金融支持不再是一场“一次性”的即时助力，而是覆盖企业全生命周期的“一揽子”综合服务。
破局之后：机制与生态的深层支撑
破解三大痛点，不仅是产品层面的创新，更需要体制机制的系统性重塑。
在监管层面，多项政策正在构建制度底座。广东七部门联合发布的专项通知明确鼓励金融机构组建低空经济专门服务团队，在内部资源配置、资金转移定价、差异化评审、专项考核激励和尽职免责制度等方面给予更多赋能。金融监管总局2026年小微企业金融服务通知也强调，银行机构要围绕发展新质生产力，加大重点产业链上下游小微企业信贷投放，做好首贷、信用贷、中长期贷款支持。
在风控层面，科技手段正在重塑银行的贷后管理能力。交通银行中山分行创新引入无人机技术辅助贷后风控，应用于余额近8亿元的授信项目管理，通过“飞行采集-数据标注-风控联动”的闭环管理流程，有效提升风险监测的时效性、精准性和前瞻性。
2026年被定义为低空经济的“商业化量产前夜”与“场景化应用元年”。在这场深刻变革中，金融的角色不再只是提供资金，更是产业生态的组织者和催化剂。当银行能够穿透“轻资产”的表象评估技术的价值，能够超越“缺抵押”的困境构建多元信用机制，能够针对碎片化场景设计精准适配的产品——低空经济才能真正跨越融资鸿沟，从“能飞”迈向“能赚”。
本文基于公开政策文件、银行实践案例与行业研究数据撰写，供金融机构从业者参考交流。
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