光弘科技(300735.SZ)的定增终于尘埃落定。
5月15日,公司本次定向发行的4165万股新股正式上市流通,募资总额近7.72亿元。一家惠州的电子制造企业,能拿到什么级别的资金,以及这些资金将投向哪里,值得看一看。
一、定增核心数据一览
光弘科技(300735)定向发行要点
发行价格18.53元/股
发行数量41,654,792股
募资总额约7.72亿元
锁定期6个月
上市日期2026年5月15日
本次发行占发行前公司总股本的约5.15%,发行后公司总股本从约7.67亿股扩张到约8.09亿股。募资用途为收购AC公司100%股权、TIS公司0.003%股权,以及补充流动资金。AC公司是全球知名的EMS(电子制造服务)企业,老牌汽车电子代工厂。光弘科技本身在越南、印度、欧洲已有布局,收购AC公司意味着什么?意味着光弘从"亚太制造"直接跨入了"全球制造",这是光弘之前靠自己很难在短期内搭建的全球产能网络。
二、7.7亿到底贵不贵?
本次定增收购AC公司,市场给予怎样的评价?资金最诚实,从以下投资者报价就能看出当下参与风向。
序号 | 投资者名称 | 申购价格(元/股) | 申购金额(万元) | 是否缴纳保证金 | 是否有效 |
1 | 中信证券资产管理有限公司 | 20.60 | 3,000 | 是 | 是 |
20.25 | 5,000 | ||||
2 | 财通基金管理有限公司 | 20.01 | 7,799 | 不适用 | 是 |
19.23 | 17,879 | ||||
18.41 | 26,409 | ||||
3 | 惠州市创新创业投资管理有限公司-惠州大亚湾区国惠产业发展基金合伙企业 (有限合伙) | 19.71 | 2,500 | 是 | 是 |
4 | 诺德基金管理有限公司 | 19.69 | 6,105 | 不适用 | 是 |
19.00 | 19,916 | ||||
18.29 | 26,697 | ||||
5 | 徐秀龙 | 19.51 | 3,000 | 是 | 是 |
19.28 | 3,300 | ||||
18.90 | 3,500 | ||||
6 | 杭州东方嘉富资产管理有限公司-嘉兴嘉致富臻股权投资合伙企业(有限合伙) | 19.13 | 4,000 | 是 | 是 |
18.18 | 4,500 | ||||
7 | 蒋根青 | 19.00 | 3,000 | 是 | 是 |
18.50 | 3,000 | ||||
18.00 | 3,000 | ||||
8 | 杭州瑞合泰投资管理有限公司-杭州青科智合股权投资合伙企业(有限合伙) | 18.97 | 2,500 | 是 | 是 |
18.20 | 5,000 | ||||
9 | 严佳炫 | 18.80 | 2,500 | 是 | 是 |
18.00 | 2,700 | ||||
17.93 | 3,000 | ||||
10 | 俞逸修 | 18.79 | 2,500 | 是 | 是 |
18.03 | 2,800 | ||||
11 | 杨岳智 | 18.67 | 2,500 | 是 | 是 |
18.06 | 2,800 | ||||
17.93 | 3,000 | ||||
12 | 中国人寿资产管理有限公司 | 18.66 | 5,000 | 是 | 是 |
18.18 | 6,000 | ||||
17.93 | 7,000 | ||||
13 | 汇添富基金管理股份有限公司 | 18.62 | 5,210 | 不适用 | 是 |
14 | 薛小华 | 18.53 | 2,600 | 是 | 是 |
18.03 | 3,100 | ||||
17.93 | 4,300 | ||||
15 | 华安证券资产管理有限公司 | 18.50 | 3,987 | 是 | 是 |
18.25 | 5,942 | ||||
18.01 | 7,974 | ||||
16 | 广发证券股份有限公司 | 18.29 | 4,400 | 是 | 是 |
17 | 汤燕燕 | 18.27 | 2,500 | 是 | 是 |
18 | 深圳市共同基金管理有限公司 -共同成长基金 | 18.18 | 2,500 | 是 | 是 |
17.93 | 2,800 | ||||
19 | 华泰资产管理有限公司 | 18.08 | 2,500 | 是 | 是 |
20 | 李天虹 | 18.01 | 3,600 | 是 | 是 |
17.94 | 3,900 | ||||
21 | 吴晓纯 | 17.96 | 2,500 | 是 | 是 |
22 | 量函(上海)投资管理有限公司—量函尊享 1 号私募证券投资基金 | 17.94 | 2,500 | 是 | 是 |
第一,认购倍数:本次定增总有效申购金额约25亿元,对应计划募集资金7.72亿元,认购倍数超3倍,属于市场需求旺盛的定增项目。
第二,报价水平:一共22 家投资者参与报价,有效报价完整覆盖了从发行底价 17.93 元 到 20.60 元 的区间,14 家最高报价≥最终发行价 18.53 元 ,占比 63.64%。
第三,多档分层:22家投资者中,15 家采用 2 档及以上报价,占比 68.18%;其中 8 家采用 3 档报价,覆盖了从高到低的完整价格区间,传递出了积极参与的信号;中信证券资产管理有限公司给出20.60元的全场最高报价,较发行底价17.93元溢价14.89%,较最终发行价18.53溢价11.17%,体现了头部机构对公司长期价值的认可。
第四,参与报价机构类型:报价机构涵盖公募基金(诺德、财通、汇添富)、券商资管(中信证券资管、华安证券资管、华泰资管)、保险资管(中国人寿资管)、私募股权 / 证券投资机构(东方嘉富、瑞合泰、量函投资等),覆盖了不少定增主流机构类型,市场参与度较高。
结论:这些机构的判断,至少说明它们认可这笔交易的价格逻辑。当然,贵不贵最终要看AC公司的盈利能力、资产质量、客户资源——这些需要等收购完成后看整合效果。
三、14名认购方获配,名单揭晓
最终,本次定增发行价定为18.53元,共14名认购对象获配,合计约7.72亿元。完整名单如下:
序号 | 投资者名称 | 获配股数(股) | 获配金额(元) | 锁定期(月) |
1 | 诺德基金管理有限公司 | 10,747,976 | 199,159,995.28 | 6 |
2 | 财通基金管理有限公司 | 9,648,677 | 178,789,984.81 | 6 |
3 | 汇添富基金管理股份有限公司 | 2,811,656 | 52,099,985.68 | 6 |
4 | 中信证券资产管理有限公司 | 2,698,327 | 49,999,999.31 | 6 |
5 | 中国人寿资产管理有限公司 | 2,698,327 | 49,999,999.31 | 6 |
6 | 杭州东方嘉富资产管理有限公司-嘉兴嘉致富臻股权投资合伙企业(有限合伙) | 2,158,661 | 39,999,988.33 | 6 |
7 | 徐秀龙 | 1,888,828 | 34,999,982.84 | 6 |
8 | 蒋根青 | 1,618,996 | 29,999,995.88 | 6 |
9 | 惠州市创新创业投资管理有限公司-惠州大亚湾区国惠产业发展基金合伙企业(有限合伙) | 1,349,163 | 24,999,990.39 | 6 |
10 | 杭州瑞合泰投资管理有限公司-杭州青科智合股权投资合伙企业(有限合伙) | 1,349,163 | 24,999,990.39 | 6 |
11 | 严佳炫 | 1,349,163 | 24,999,990.39 | 6 |
12 | 俞逸修 | 1,349,163 | 24,999,990.39 | 6 |
13 | 杨岳智 | 1,349,163 | 24,999,990.39 | 6 |
14 | 薛小华 | 637,529 | 11,813,412.37 | 6 |
合计 | 41,654,792 | 771,863,295.76 | 6 |
几个值得关注的点:
第一,诺德基金和财通基金并列前两大认购方,分别拿走近2亿和1.79亿,合计占比接近50%。公募产品大手笔参与,说明机构对公司基本面和本次收购有一定认可。
第二,惠州本地产业基金的身影。惠州市创新创业投资管理有限公司-惠州大亚湾区国惠产业发展基金合伙企业(有限合伙)获配2500万元,是本次定增中唯一带有"惠州"标签的认购方,体现了本地资本对光弘的支持与看好。
第三,锁定期6个月。这意味着2026年11月中旬,这4165万股将解禁流通。届时如果股价低于18.53元,参与定增的机构将面临浮亏;如果高于18.53元,则有不小的获利空间。截至2026年5月18日收盘,光弘科技股价报收20.83元,相比定增参与价18.53元,还有12%的安全空间。
四、光弘科技是什么公司?
对不太熟悉这家公司的朋友,简单介绍一下——
光弘科技(300735.SZ),总部位于广东惠州大亚湾,2017年在创业板上市。公司主营消费电子、网络通讯、汽车电子等领域的EMS(电子制造服务)。
简单说,光弘就是做"帮别人代工电子产品"的生意——手机、平板、路由器、汽车电子控制模块等,客户下单,光弘负责生产制造。这类企业的核心竞争力在于产能规模、工艺良率、客户关系和成本控制。
财务方面,从公告披露的数据来看:
年度 | 营业收入(亿元) | 归母净利润(亿元)
2023年 | 54.02 | 3.97
2024年 | 68.81 | 2.76
2025年 | 89.94 | 2.89
营收持续增长,从2023年的54亿增长到2025年的近90亿,近年来,光弘科技在消费电子代工之外,积极布局汽车电子等新赛道,这也是市场关注的增长点。如果本次AC公司能顺利整合,光弘的客户结构和订单来源会大幅升级。但如果整合不顺,可能反而成为拖累。值不值,半年后看业绩,一年后看整合,三年后看AC能不能帮光弘打开欧美市场!
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