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光弘科技定增融资7.7亿收购AC公司股权到底值不值?

作者:本站编辑      2026-05-19 20:35:19     1
光弘科技定增融资7.7亿收购AC公司股权到底值不值?

光弘科技(300735.SZ)的定增终于尘埃落定。

5月15日,公司本次定向发行的4165万股新股正式上市流通,募资总额近7.72亿元。一家惠州的电子制造企业,能拿到什么级别的资金,以及这些资金将投向哪里,值得看一看。

一、定增核心数据一览

光弘科技(300735)定向发行要点

发行价格18.53元/股

发行数量41,654,792股

募资总额约7.72亿元

锁定期6个月

上市日期2026年5月15日

本次发行占发行前公司总股本的约5.15%,发行后公司总股本从约7.67亿股扩张到约8.09亿股。募资用途为收购AC公司100%股权、TIS公司0.003%股权,以及补充流动资金。AC公司是全球知名的EMS(电子制造服务)企业,老牌汽车电子代工厂。光弘科技本身在越南、印度、欧洲已有布局,收购AC公司意味着什么?意味着光弘从"亚太制造"直接跨入了"全球制造",这是光弘之前靠自己很难在短期内搭建的全球产能网络。

二、7.7亿到底贵不贵?

本次定增收购AC公司,市场给予怎样的评价?资金最诚实,从以下投资者报价就能看出当下参与风向。

序号

投资者名称

申购价格(元/股)

申购金额(万元)

是否缴纳保证金

是否有效

1

中信证券资产管理有限公司

20.60

3,000

20.25

5,000

2

财通基金管理有限公司

20.01

7,799

不适用

19.23

17,879

18.41

26,409

3

惠州市创新创业投资管理有限公司-惠州大亚湾区国惠产业发展基金合伙企业

(有限合伙)

19.71

2,500

4

诺德基金管理有限公司

19.69

6,105

不适用

19.00

19,916

18.29

26,697

5

徐秀龙

19.51

3,000

19.28

3,300

18.90

3,500

6

杭州东方嘉富资产管理有限公司-嘉兴嘉致富臻股权投资合伙企业(有限合伙)

19.13

4,000

18.18

4,500

7

蒋根青

19.00

3,000

18.50

3,000

18.00

3,000

8

杭州瑞合泰投资管理有限公司-杭州青科智合股权投资合伙企业(有限合伙)

18.97

2,500

18.20

5,000

9

严佳炫

18.80

2,500

18.00

2,700

17.93

3,000

10

俞逸修

18.79

2,500

18.03

2,800

11

杨岳智

18.67

2,500

18.06

2,800

17.93

3,000

12

中国人寿资产管理有限公司

18.66

5,000

18.18

6,000

17.93

7,000

13

汇添富基金管理股份有限公司

18.62

5,210

不适用

14

薛小华

18.53

2,600

18.03

3,100

17.93

4,300

15

华安证券资产管理有限公司

18.50

3,987

18.25

5,942

18.01

7,974

16

广发证券股份有限公司

18.29

4,400

17

汤燕燕

18.27

2,500

18

深圳市共同基金管理有限公司

-共同成长基金

18.18

2,500

17.93

2,800

19

华泰资产管理有限公司

18.08

2,500

20

李天虹

18.01

3,600

17.94

3,900

21

吴晓纯

17.96

2,500

22

量函(上海)投资管理有限公司—量函尊享 1 号私募证券投资基金

17.94

2,500

第一,认购倍数:本次定增总有效申购金额约25亿元,对应计划募集资金7.72亿元,认购倍数超3倍属于市场需求旺盛的定增项目。

第二,报价水平:一共22 投资者参与报价,有效报价完整覆盖了从发行底价 17.93 元 到 20.60 元 的区间,14 家最高报价≥最终发行价 18.53 元 ,占比 63.64%。

第三,多档分层:22家投资者中,15 家用 2 档及以上报价,占比 68.18%;其中 8 家采用 3 档报价,覆盖了从高到低的完整价格区间,传递出了积极参与的信号;中信证券资产管理有限公司给出20.60元的全场最高报价,较发行底价17.93元溢价14.89%,较最终发行价18.53溢价11.17%,体现了头部机构对公司长期价值的认可。

第四,参与报价机构类型:报价机构涵盖公募基金(诺德、财通、汇添富)、券商资管(中信证券资管、华安证券资管、华泰资管)、保险资管(中国人寿资管)、私募股权 / 证券投资机构(东方嘉富、瑞合泰、量函投资等)覆盖了不少定增主流机构类型,市场参与度较高

结论:这些机构的判断,至少说明它们认可这笔交易的价格逻辑。当然,贵不贵最终要看AC公司的盈利能力、资产质量、客户资源——这些需要等收购完成后看整合效果。

三、14名认购方获配,名单揭晓

最终,本次定增发行价定为18.53元,共14名认购对象获配,合计约7.72亿元。完整名单如下:

序号

投资者名称

获配股数(股)

获配金额(元)

锁定期(月)

1

诺德基金管理有限公司

10,747,976

199,159,995.28

6

2

财通基金管理有限公司

9,648,677

178,789,984.81

6

3

汇添富基金管理股份有限公司

2,811,656

52,099,985.68

6

4

中信证券资产管理有限公司

2,698,327

49,999,999.31

6

5

中国人寿资产管理有限公司

2,698,327

49,999,999.31

6

6

杭州东方嘉富资产管理有限公司-嘉兴嘉致富臻股权投资合伙企业(有限合伙)

2,158,661

39,999,988.33

6

7

徐秀龙

1,888,828

34,999,982.84

6

8

蒋根青

1,618,996

29,999,995.88

6

9

惠州市创新创业投资管理有限公司-惠州大亚湾区国惠产业发展基金合伙企业(有限合伙)

1,349,163

24,999,990.39

6

10

杭州瑞合泰投资管理有限公司-杭州青科智合股权投资合伙企业(有限合伙)

1,349,163

24,999,990.39

6

11

严佳炫

1,349,163

24,999,990.39

6

12

俞逸修

1,349,163

24,999,990.39

6

13

杨岳智

1,349,163

24,999,990.39

6

14

薛小华

637,529

11,813,412.37

6

合计

41,654,792

771,863,295.76

6

几个值得关注的点:

第一,诺德基金和财通基金并列前两大认购方,分别拿走近2亿和1.79亿,合计占比接近50%。公募产品大手笔参与,说明机构对公司基本面和本次收购有一定认可。

第二,惠州本地产业基金的身影。惠州市创新创业投资管理有限公司-惠州大亚湾区国惠产业发展基金合伙企业(有限合伙)获配2500万元,是本次定增中唯一带有"惠州"标签的认购方,体现了本地资本对光弘的支持与看好

第三,锁定期6个月。这意味着2026年11月中旬,这4165万股将解禁流通。届时如果股价低于18.53元,参与定增的机构将面临浮亏;如果高于18.53元,则有不小的获利空间。截至2026年5月18日收盘,光弘科技股价报收20.83元,相比定增参与价18.53元,还有12%的安全空间。

四、光弘科技是什么公司?

对不太熟悉这家公司的朋友,简单介绍一下——

光弘科技(300735.SZ),总部位于广东惠州大亚湾,2017年在创业板上市。公司主营消费电子、网络通讯、汽车电子等领域的EMS(电子制造服务)

简单说,光弘就是做"帮别人代工电子产品"的生意——手机、平板、路由器、汽车电子控制模块等,客户下单,光弘负责生产制造。这类企业的核心竞争力在于产能规模、工艺良率、客户关系和成本控制

财务方面,从公告披露的数据来看:

年度 | 营业收入(亿元) | 归母净利润(亿元)

2023年 | 54.02 | 3.97 

2024年 | 68.81 | 2.76 

2025年 | 89.94 | 2.89 

营收持续增长,从2023年的54亿增长到2025年的近90亿,近年来,光弘科技在消费电子代工之外,积极布局汽车电子等新赛道,这也是市场关注的增长点。如果本次AC公司能顺利整合,光弘的客户结构和订单来源会大幅升级。但如果整合不顺,可能反而成为拖累。值不值,半年后看业绩,一年后看整合,三年后看AC能不能帮光弘打开欧美市场!

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