前两天看到贵州青酒董事长朱伟总在经销商会议上的一段讲话,结合我在白酒行业十几年的体会,很大一部分的理论是十分认可的。
首先白酒行业的本质:白酒的根在消费，消费的根在经济。读懂经济走势，就看懂了白酒的周期；抓住经济复苏的结构性机会，就抓住了行业未来的确定性。整体经济提升带来白酒的更多消费场景,经济稳则商务活、消费旺、渠道顺，经济弱则场景收缩、需求分化、价盘承压，这是行业最朴素也最核心的规律。
白酒从来不是孤立的产业，而是宏观经济的晴雨表、消费信心的风向标、商业活动的温度计。经济上行周期里，企业经营活跃、商务宴请增多、居民收入与消费信心走强，白酒的宴席、礼赠、商务、自饮全场景打开，量价齐升、渠道顺销、行业普涨；经济下行或弱复苏阶段，商务预算收缩、大众消费更趋理性，行业便从总量增长转向存量竞争缩量竞争、结构升级、头部集中，呈现高端稳、区域强、次高端承压、中小酒企加速出清的K 型格局。
当下行业随着宏观经济的影响,进入缩量竞争环境,市场政务消费、商务消费场景进一步萎缩,宴席消费场景随着消费观念、人口等影响也在走下行趋势,这也是目前大部分酒企逐步开始重视光瓶酒、大众酒的原因,仅剩的暂未有较大影响的是自饮场景。另外还有新生的如家庭小聚、朋友轻饮、线上即时消费、低度化饮用、保健饮用、私域圈层消费等细分场景正在崛起。传统大场景收缩，小而美、高频、刚需、理性的新场景成为行业仅剩的增量空间。酒企之所以集体转向光瓶酒、大众酒、高线光瓶，本质上就是在拥抱存量、守住刚需、抢占自饮—— 因为自饮受商务周期、人口结构、礼赠风气等影响最少，是最稳定、最抗周期、最能穿越经济波动的基本盘。
这也与2025年白酒行业发展高度吻合,百元以下光瓶酒、口粮酒稳中有升;中高端(300-800元)成为重灾区,量价齐跌;高端方面茅台一家独大,五粮液、国窖第二梯队,区域高端难以维持,大部分产品价格倒挂、动销差。
疫情之后,很多人都在说行业会逐步向好,但结果却是一年比一年差。截止当前,又有很多声音开始说,行业已经完成修复、筑底,但个人看法,结合春节、五一期间情况,行业回暖还远远没有到来,寒冬期仍未过去,并仍会持续较长一段时间。其次，行业马太效应会持续加剧，强者恒强、弱者淘汰，头部名酒守住高端、大众两大核心赛道，中小型酒企、贴牌开发酒、小众杂牌酒会加速被市场淘汰，逐步退出行业舞台。
最后,即使宏观经济向好,行业开始回升,个人的看法是:行业会进入弱复苏、慢出清、强内卷的存量博弈阶段,基本不会出现全面普涨、全员盈利的行业红利期。行业野蛮生长的黄金时代已经彻底落幕，靠红利、靠运气、靠信息差赚钱的时代一去不返。未来的白酒行业，是理性竞争、品质为王、刚需至上的时代。
寒冬之下，有人退场，有人蛰伏，有人突围。唯有读懂经济周期、看透消费本质、坚守刚需赛道、保持敬畏之心，才能在漫长的行业寒冬中站稳脚跟，穿越周期，静待下一轮行业曙光。
