双展落幕,氢风正起 | 2026氢能展全复盘:氢能产业的现状、变局与未来预判

2026年3月25日-28日期间，“十五五”开局之年，全球氢能领域的两大旗舰盛会—（以下简称HEIE2026）北京国际氢能技术装备展览会（在北京·中国国际展览中心（顺义馆）举办）和（以下简称CIHC2026）中国氢能展（在北京国家会议中心举办）先后落幕。

向上氢能团队全程深入两大展会的一线调研，与产业链上下游核心企业及专家展开密集深度对话，立足展会真实图景，完成这份覆盖产业现状、格局变局、全球化趋势与中长期预判的全维度复盘。

先说几点直观感受：从参展氛围上来看，两个展会的观众多是带着希望和期许来到现场（基于近期氢能新策的“美好”预期）；而参展商更多开始了冷静务实的沉淀（多数参展企业展台相较去年同期主动缩水，也在思考参展的“效用问题”，部分企业反馈优质平台的线上营销效果可能是优于展会的）。

从展会流量上来看，HEIE2026和中国国际石油石化技术装备展览会（cippe2026）同期同址，以“双展联动”的形式举办（81个国家超2000家企业参展），在参展观众的数量和专业性上来说是更胜一筹的（参展人次达到18万），且油气领域作为氢能终端应用的最大市场之一，不少跨国油气巨头和终端客户释放了直接的订单需求和不少有效线索，场景牵引装备需求已经出现具象化雏形。

图：HEIE2026展会现场（摄于中集安瑞科展台）

CIHC2026观众流量相较于去年也有了提升，参展企业也突破到了14个国家的500多家企业（参展人次9万），从部分头部参展企业的视角来看，有效线索的数量却有明显的下降。不过整体上国际展团和观众的数量也有所增加（说明中国氢能的全球影响力已经构建），有不少新面孔加入（但也有大量老朋友消失），跨地区的签约合作数量也在增长。

图：CIHC2026展会现场（摄于展会现场）

从参展企业的结构来看，HEIE2026包含了氢能“制、储、输、用”生态一体化，CIHC2026则更多聚焦于制氢端生态体系展示。不过，两大展会的共同特征是央国企的参展数量都有明显增加（这或许不是短期热度，而是战略必然）。

我们认为这两场氢能展最直观的行业特征，便是行业已经彻底告别前两年的资本虚火，进入优胜劣汰、务实落地的关键阶段。对比过去两届展会不难发现，依靠PPT融资、缺乏核心技术与落地项目的概念型企业大幅减少，制氢、储运、燃料电池各环节留存企业均具备扎实的研发能力、落地案例与供应链积累，行业竞争从“比拼热度”转向“比拼实力”。

从全产业链运行态势来看，上游制氢环节供给过剩，中游储运短板持续凸显，下游应用逐步从示范试点迈向规模化探索，政策驱动与市场需求双轮驱动的格局初步形成。整体而言，产业仍未摆脱“重上游、轻下游，重技术、轻应用，重概念、轻商业”的发展惯性，商业化闭环尚未完全打通，依旧处于示范应用向规模化商用过渡的攻坚期。本届展会释放出清晰信号：氢能产业已经进入凭实绩、重落地的发展阶段，空想与噱头不再具备生存空间。

行业内反复渲染的ALK/PEM/AEM三足鼎立格局，早已脱离产业实际。从当前市场落地规模与项目应用占比来看，ALK技术依旧占据绝对主导地位，PEM聚焦高端柔性制氢场景，AEM仍处于示范迭代周期，三条路线并非等量齐观的竞争关系，而是分阶段、分场景接力互补的产业格局，各自发展脉络与核心方向十分明确。

当前碱性电解槽赛道产能过剩问题尤为突出，市场供给规模远超下游实际需求，价格战持续压缩行业利润空间。我们在展会现场调研发现，相较2024年，ALK赛道参与企业有所减少，中小厂商逐步出清，行业头部集中效应愈发明显，头部企业凭借供应链优势、项目交付能力与成本管控能力占据绝大部分市场份额，中小厂商生存空间持续被挤压。

ALK作为氢能制氢环节的成熟技术方案，是当下产业发展的基本盘，其核心价值在于规模化、低成本、高可靠性，能够满足大规模基荷制氢需求。但行业已进入存量博弈阶段，单纯依靠价格竞争没有未来，企业唯有优化产品性能、提升交付效率、延伸服务链条，绑定下游优质项目资源，才能在激烈竞争中站稳脚跟，同时提前做好布局，为后续需求爆发储备产能。

ALK+PEM组合是当前适配风光绿电波动、兼顾成本与柔性的最优过渡方案，并非产业终局解决方案。PEM凭借秒级响应、宽负载运行的特性，完美弥补ALK柔性不足的短板，二者搭配成为当下大型绿氢项目的主流选型。

从展会现场情况来看，PEM赛道企业数量同样有所收缩，无核心材料技术、仅依靠集成组装的厂商基本退出市场，行业竞争更趋聚焦、更趋激烈，整体向着专业化、精细化方向发展。尽管PEM面临铂族贵金属资源约束、成本偏高的发展瓶颈，但在绿色燃料市场爆发的大背景下，ALK+PEM组合仍将迎来一波确定性发展机遇。

绿色燃料（绿氨、绿醇、SAF等）是当下氢能下游需求体量最大、落地确定性最高的赛道，政策端持续加码支持，全球碳中和需求迫切，大型绿色燃料项目进入密集规划与落地周期，需要大量成熟可靠的制氢设备提供支撑。ALK+PEM作为当前唯一具备大规模交付能力、可满足工业级长周期运行要求的制氢组合，将直接受益于这一波市场红利，也是我们对当前制氢环节保持信心的核心依据。

AEM作为兼具低成本无贵金属、柔性适配绿电特性的下一代制氢技术，备受行业期待，近两年赛道发展速度显著提升。我们观察到，尽管AEM入局企业持续增多、单槽电解规模不断扩大、膜/催化剂/双极板等配套供应商数量稳步增长，产业链生态逐步完善，但一个不可回避的行业现实是：AEM全产业链仍未具备规模化工业应用的成熟条件。

长周期运行稳定性、工况适应性、系统集成成熟度、供应链产品一致性、工程化交付能力等核心短板，是全产业链共同面临的课题，并非单一企业或单一环节能够独立突破。AEM的发展并非要放弃示范项目，反而需要全行业加快落地示范验证，以实战项目完成技术迭代与产业磨合，这是AEM走向工业化应用的必经之路。

当前ALK+PEM组合已在绿色燃料主赛道快速构建技术标准与供应链壁垒，AEM的发展窗口期极为宝贵。若全产业链无法协同补齐工业应用能力，AEM将错失跻身主流市场的机遇，被锁定在市场容量有限的细分赛道。从全行业演进视角来看，AEM凭借低成本与高绿电适应性的突出优势，具备快速切入大型制氢项目的先天条件，未来可推动行业从ALK+PEM向ALK+AEM应用形式平稳转换，依托更优的综合经济性实现快速上量，这也是AEM跻身产业主流的唯一战略路径。

SOEC作为高温制氢技术，理论效率优势显著，但技术成熟度偏低、工况要求严苛，短期内无法与ALK、PEM展开正面竞争。本届展会释放出清晰信号，SOEC无需卷入现有制氢路线的内卷竞争，依托SOEC/SOFC可逆运行的独特特性，与算力数据中心场景深度协同，是其实现差异化破局的优先路径。

算力数据中心存在双碳减排、备电保障、峰谷电价成本管控的核心需求，SOEC/SOFC可逆系统可实现低谷绿电制氢储氢、高峰及电网波动时发电供能，同时余热可回收用于数据中心温控，与场景需求高度适配。SOEC只需聚焦这一细分赛道，打磨技术稳定性与场景适配能力，即可走出专属发展路径，避开成熟技术路线的竞争红海，成为氢能制氢环节的重要补充。

储运是氢能行业实现规模化增长的核心基础，没有成熟的储运体系，制氢端再多产能、用氢端再多需求，都无法形成有效产业闭环，必须获得全行业的共同关注与系统性投入。

本届展会清晰反映出，储运环节仍是当前氢能全产业链最突出的短板，也是制约产业从示范走向规模化的核心瓶颈。当前高压气态储运仍占据主导地位，但运输半径短、规模化能力受限；低温液态储运成本偏高、液化能耗较大，普及应用难度较高；固态、有机液态储运仍处于示范阶段，规模化落地尚需时日；输氢管网建设进度缓慢，难以满足长距离、大规模输氢需求。无论是储运设备、核心材料，还是运营标准、安全规范，均存在诸多亟待突破的问题。

与制氢环节的激烈竞争不同，储运环节的突破需要全行业共同投入、协同发力，设备研发企业、材料供应商、能源央企、地方平台均需加大研发与布局力度，优先攻克短途高效储运、长距离低成本储运的核心难题，同步完善安全标准与运营体系。只有储运环节实现实质性突破，氢能产业才能真正打开规模化发展空间，这是全体氢能从业者必须重视的核心课题。

本届展会呈现出一个极具标志性的新变化：海外专业客户数量同比大幅增长，中东、欧洲、东南亚、拉美等地区的采购商与项目方密集到场对接，国际合作洽谈热度空前。这也是中国氢能产业发展阶段转变的直观体现，国内市场内卷加剧的背景下，全球化布局已成为头部企业的共同选择。

展会现场，绝大多数中国氢能展商均明确提出拓展海外市场的战略规划，从单一制氢设备出口，逐步向制、储、运、加全链条解决方案输出转型，绿色燃料配套制氢装备、分布式氢能系统成为海外客户关注的核心品类。全球绿氢项目加速落地、各国碳中和政策持续推进，为中国氢能产业链出海提供了广阔的市场空间，中国氢能的供应链优势、成本优势、工程交付优势，正逐步获得国际市场认可。

出海不仅是国内企业缓解内卷压力的出口，更是中国氢能产业提升全球竞争力、参与国际标准制定的重要契机。未来1-3年，全球化布局将成为氢能行业的核心发展主线，具备海外合规能力、本地化服务能力、全链条解决方案能力的企业，将在全球市场竞争中占据先机。

下游应用是消化上游产能、拉动产业发展的核心动力，本届展会最显著的应用变局，便是彻底告别过往“重交通、轻工业”的失衡格局，绿色燃料成为下游应用的绝对核心引擎，多元应用场景协同发力的格局初步形成。

工业脱碳是氢能应用的主战场，绿氨、绿醇、氢冶金、炼化加氢等绿色燃料及工业用氢场景，具备规模大、需求稳、落地快的特点，政策端明确支持，市场端需求迫切，是当前氢能商业化落地的核心抓手。全球航运、钢铁、化工行业脱碳进程加速，对绿色氢能及燃料的需求呈爆发式增长，直接拉动上游制氢、储运环节的发展，也是ALK+PEM组合、AEM技术未来落地的核心场景。

交通领域氢能应用逐步回归理性，从以往盲目聚焦重卡、客车，转向船舶、工程机械、叉车、矿山机械等细分场景，更贴合氢能的应用优势，示范运营效果持续提升。燃料电池环节也跳出唯功率、唯效率的发展误区，回归性能、成本、寿命平衡发展的逻辑，市场逐步向头部企业集中，产业链配套愈发成熟。

分布式供氢、数据中心备电、离网制氢发电等场景，也成为下游应用的重要补充，与上游制氢技术形成互补，进一步丰富氢能应用生态，推动产业从单点示范向全域应用过渡。

行业从阶段性供大于求走向结构性供不应求，是氢能产业发展的客观规律，并非短期行业波动。当前制氢环节的产能过剩、竞争内卷，只是产业规模化前夕的阶段性阵痛，未来1-3年，随着绿色燃料市场全面爆发、全球工业脱碳进程提速，叠加中国氢能产业链出海布局深化，海外绿氢项目需求持续释放，行业供需格局将彻底扭转，具备核心实力的企业将直接抢占周期红利。

对于全行业而言，当下正是打磨内功、蓄力待发的黄金窗口期：一是深耕技术与产品，补齐工业应用短板，提升核心竞争力；二是完善供应链布局，降本增效，夯实规模化交付能力；三是聚焦绿色燃料主赛道，绑定核心客户，提前储备优质项目；四是抢抓全球氢能发展机遇，依托国内产业链优势，加快国际出海布局，从单一设备出口转向全链条解决方案输出，抢占全球绿氢与绿色燃料市场份额。

无论是成熟技术路线的存量企业，还是攻坚突破的新兴技术产业链，亦或是储运、应用环节的参与者，都要摒弃短期投机与恶性内卷，立足产业长期发展规律，沉心实干、协同共进，才能在产业周期反转之际，成为穿越行业波动的长期赢家。

当前氢能全链条已陷入硬件内卷的极限，电解槽、储氢设备、燃料电池等硬件迭代逐步逼近物理边界，单纯拼参数、拼规模的发展模式已无更多增量空间。本届展会释放出核心质变信号：AI已从概念宣传转变为氢能垂直产业的核心整合工具，软硬结合的AI赋能与全场景算力协同，是实现全产业链动态平衡、突破发展瓶颈的核心路径。

AI与算力协同将深度赋能氢能全链条各环节：制氢环节通过AI全工况优化、数字孪生验证，大幅提升设备效率、缩短研发周期，助力新兴技术快速落地；储运输氢环节依托AI智能调度、预测性维护，平衡安全与成本，提升储运效率；加注与用氢环节通过AI智能管控，优化运营模式，打通商用闭环。

更重要的是，全域算力协同可实现全产业链供需精准预判、资源动态调配，从根源破解供需错配、环节割裂的行业痛点，推动制、储、输、加、用全链条协同共生、高效运转。未来三年，实现AI与硬件深度整合的软硬一体企业，将构建起不可替代的长期竞争优势。

2026氢能展落幕，既是行业一轮出清调整的终点，更是中国氢能迈向规模化、全球化、商用化的全新起点。展会让我们看清了产业的真实底色：阶段性内卷不改长期增长趋势，单一技术之争无关全局发展，全链条协同、全球化布局、长期主义坚守，才是行业发展的核心要义。

站在氢能产业十年周期的关键拐点，我们抛开技术路线的细微争论，面向全体氢能从业者，提出几点全行业共同思考：

氢能之路，道阻且长，行则将至；产业征程，非一己之力，乃万众同心。愿每一位氢能从业者，都能以长期为尺、以实干为笔，摒弃浮躁、携手共进，共同推动中国氢能行稳致远，共赴绿色能源的壮阔未来。

欢迎各位在评论区留下行业思考，与万千同行者共话氢能新征程。

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