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4月1日起，光伏产品9%增值税出口退税将正式取消，延续多年的补贴时代就此落幕。
政策生效前夕，行业并未出现预期的“抢出口”热潮，1~2月全产业链出口数据平稳，硅料价格反而跌至4万元/吨的新低，硅片、电池价格均延续下跌，反映市场情绪持续低迷，终端需求尚未回暖。
政策一旦生效，光伏行业也将从“补贴驱动”转向比拼真实的市场化竞争力。接受第一财经采访的业内人士认为，短期来说，政策取消、产业链价格走低、需求低迷等多重因素，或导致二季度光伏企业业绩承压，中期来看，产能出清提速有望推动供需格局改善。
站在行业格局重塑的历史关口，技术、成本与渠道优势将决定哪些企业能穿越周期，而龙头企业的盈利修复预期成为市场关注的焦点。
退税取消加速产能出清与行业洗牌
增值税出口退税取消，本质是政策主动切断“补贴型低价竞争”通道，旨在加速行业出清。过去国家补贴出口，使部分低质低效产能得以生存。政策取消后，企业必须依靠真实成本、技术与渠道参与竞争，而非依赖政策红利。
政策生效后，光伏制造商的“补贴型”生存空间将被彻底抽空。对于毛利率常年徘徊在3%~5%的边缘中小企业而言，退税取消意味着成本端将增加数个百分点，如何适应全面市场化竞争，是这些企业面临的主要挑战。对于那些拥有硅料、硅片、电池、组件完整一体化产能的头部企业来说，凭借制造成本优势、品牌口碑、资金优势，额外成本尚可通过供应链内部消化或向下游传导。
光伏制造商已提前作出反应。根据公开数据，截至3月26日，天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）、隆基绿能（601012.SH）等主流组件企业纷纷上调出口报价
，试图将退税取消带来的成本压力传导至终端。
补贴取消政策正式生效后，光伏产品出口规模会如何变化，目前尚无法得知。但从国内需求端来看，近期产业链价格持续下跌，反映了需求疲软的现状。
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