行业调研|台系铝电解电容企业交流后更新
作者：本站编辑
2026-03-29 23:52:22
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行业调研|台系铝电解电容企业交流后更新行业当前高景气，电源厂逐步加单。电容环节我们看好两条线： 1）电容：需求高增，日系企业订单目前外溢至台系企业，下一步或外溢至大陆厂商； 2）上游电极箔：产品向高比容迭代+供应瓶颈，头部企业优势明显。 电源厂逐步加单，当前牛角电容供不应求。据行业反馈，光宝、纬创当前牛角电容需求量约60万颗/月，而台系的金山仅能供货20-25万颗（主要给光宝）。而台达的电容需求量预计下半年也会大幅提升。 台系厂扩产利好电极箔环节供应链。金山当前月产25-30万颗，预计上半年产能提升至70-80万颗，目标100万颗/月（需考虑良率，当前60-70%）。 腐蚀环节为电极箔最核心，技术壁垒高。电极箔的核心是通过腐蚀形成稳定、深度一致的孔洞以提升比容（接触面积）。高电压下，需实现0.9以上的比容点，难点在于腐蚀孔的稳定性和深度控制，避免浪费空间或穿孔。 海星优势在于，通过与光宝、台系电容厂深度合作，提前2年布局高比容电极箔研发。2025年中开始新增生产线，聚焦高压电极箔。海星先发优势明显，同行在半年之内难以追赶。 1、看好台系铝电解电容材料供应商【海星股份】：预计3月产能20万平，4月底30万平，6月40万平，全年400万平+。此外，公司固态电容电极箔也在加单，对应下游为服务器&车载。 2、台系厂商因日系产能不足，终端客户放宽供应商限制进入供应链。据行业反馈，日系企业基本不扩，台系扩产谨慎，随着下游需求进入高增阶段，下一步或为大陆企业。江海已开始在为aidc电容扩产。
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