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【行业】中东冲突对PCB头部企业订单的超预期影响几何?

 作者：本站编辑  2026-03-02 11:18:30  2

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中东冲突烈度持续超出市场预期，当地时间2月28日美以联合对伊朗发动大规模军事打击后，伊朗展开多轮报复，霍尔木兹海峡通航风险攀升，全球供应链扰动进一步加剧，PCB行业迎来结构性分化，头部企业优势持续凸显。

据同花顺金融数据库2月27日数据显示，国内PCB头部企业总市值均突破千亿，其中沪电股份总市值达1608.77亿元人民币，在PCB概念板块中位列第四，彰显头部企业的市场认可度。

作为国内PCB行业龙头，沪电股份近期经营数据表现亮眼，订单向头部集中的趋势尤为明显。据悉，受美伊冲突推动的全球供应链重构及AI算力需求爆发影响，公司高端PCB产品订单饱满，其中液冷服务器相关PCB采购量同比激增310%，成为核心增长引擎。根据灼识咨询数据，截至2025年6月30日，沪电股份数据中心领域PCB全球市占率达10.3%，22层及以上高端PCB全球市占率高达25.3%，均位居全球第一，技术与市场优势显著。

业内分析指出，美伊冲突推高原油、玻纤等PCB上游原材料成本，其中覆铜板作为PCB核心原材料，占生产成本的30%，而覆铜板价格每上涨10%，将直接推高PCB成本5-7%，进一步挤压中小厂商利润空间。同时冲突加剧海外供应链不确定性，中小PCB厂商因产能、技术及供应链韧性不足，订单加速向具备稳定供给能力的头部企业转移。沪电股份深耕高端通信板、服务器板领域，深度绑定下游头部服务器厂商，且率先实现1.6T交换机PCB量产，产品良率处于行业领先水平，其液冷服务器PCB产品契合绿色算力发展趋势，适配高功率密度算力集群散热需求，而2026年国内液冷市场规模将飙升至1050亿元，为公司带来广阔增长空间。

此外，全球AI算力建设加速及军工电子需求提升，进一步带动高端PCB需求增长，2026年全球数据中心液冷市场规模将达1160亿元，同比增长近60%，直接拉动高端PCB采购需求。沪电股份凭借技术优势与产能布局，目前拥有昆山、黄石、金坛及泰国共5个生产基地，其中泰国基地2025年上半年产能利用率达73.5%，已逐步承接海外订单。公司不仅承接国内转移订单，还通过海外基地拓展全球市场，有望在供应链重构中持续提升全球市占率。截至3月2日早盘，沪电股份股价报82.19元，近一年涨幅超150%，而2月27日其单日成交量达1.18亿股，成交金额98.53亿元，换手率6.11%，市场交易活跃度与长期增长预期持续向好。