2003年，当特斯拉在硅谷的简陋厂房里破土初创时，马斯克正面临一个足以扼杀品牌的难题：去哪里寻找一颗能让电动车跑起来的“心脏”？
彼时，传统车企巨头们正对着笨重的铅酸电池和短命的镍氢电池一筹莫展。作为一家既无资金自建产线、又无技术积淀的初创公司，特斯拉将目光投向了成熟的消费电子领域。最终，他们选中了18650圆柱电芯。
这个决定，开启了特斯拉的传奇，也成就了松下（Panasonic）长达十年的动力电池帝国。然而，时间拨到2025年，曾经占据全球40%份额的霸主松下，市占率竟已跌至3.7%。从行业之巅跌落到不及宁德时代的“零头”，松下究竟输在了哪里？
成也特斯拉：一段“孤注一掷”的联姻
特斯拉的崛起，本质上是一场“降维打击”：用数千节原本给笔记本供电的“小电池”，串并联成一个巨大的动力心脏。这种方案在当时被同行嘲笑为“玩具车的逻辑”，但也正是这种成熟的供应链，给了特斯拉生存的入场券。
1. 18650：从摄像机到“动力怪兽”
18650电池最初并非为汽车而生。1991年，索尼为了适配自家的摄录一体机，推出了这款直径18毫米、长度65毫米的锂离子电池。凭借极高的标准化程度，它迅速横扫了数码相机、笔记本电脑和强光手电等市场。
2. 为什么接住这笔“泼天富贵”的是松下？
18650虽由索尼发明，但最终与特斯拉结盟的却是松下。这背后是三场教科书级的博弈：
规模吞噬：松下通过收购三洋电机，一举坐上了全球电池产能的头把交椅，规模效应带来的成本优势让索尼望尘莫及。
材料革新：松下果断押注NCA（镍钴铝）三元材料，这种配方在续航与热稳定性上完美契合了高性能电动车的需求。
战略豪赌：当时的松下社长津贺一宏更像是一位风投大佬。2010年，在特斯拉最落魄的时段，松下豪掷3000万美元入股，将两家公司绑在了同一辆战车上。
3. 日系霸权的黄金时代
2014年是属于日本电池工业的高光时刻。凭借Model S的爆发，松下一家便吃下了全球38%的市场份额。加上日产与NEC合资的AESC，日系厂商整体市占率高达70%。
当时的格局异常清晰：日本掌握核心技术与产能，特斯拉负责开路。为了巩固这种“血盟”关系，2016年松下再次豪赌16亿美元，与特斯拉共同建设内华达超级工厂。松下或许未曾想到，这种“孤注一掷”的深度绑定，在未来竟成了困住巨兽的金色枷锁。
裂痕：当“贤内助”跟不上“狂人”的节奏
在商业史上，没有永远的盟友。当特斯拉从“小众玩具”向“规模利器”Model3转型时，两家巨头在文化与利益上的鸿沟彻底爆发了。
1. 2019：马斯克的公开“开火”
2019年，深陷“产能地狱”的马斯克在社交媒体上公开炮轰松下，指责其产线效率低下。松下亦有苦衷：为了保供应，松下投入了巨额资金和人力，结果车卖疯了，松下的电池业务却因巨额摊销处于亏损边缘。这种“牺牲自己，成全特斯拉”的模式，引发了松下内部股东的剧烈反弹。
2. 上海工厂：那次致命的拒绝
2018年，特斯拉筹划上海超级工厂，邀请松下跟进投资。然而，深感“财务透支”的松下选择了拒绝。这一决定成为了霸权陨落的分水岭：松下不仅主动放弃了全球最大的新能源市场，更亲手拆解了自己的护城河。
3. 宁德时代与LG的“入场券”
既然松下不肯来，特斯拉只能寻找替代者：
LG新能源： 凭借在南京的现成生产基地，迅速填补了空缺。
宁德时代：2020年，真正的“霸主”入场。宁德时代以磷酸铁锂（LFP）电池切入，凭借极致的性价比帮助特斯拉下调售价，横扫全球。
至此，松下从“唯一的正房”变成了“备选的供应商”。
路径依赖：技术“偏科生”的黄昏
松下在圆柱电池上的辉煌，让它产生了一种固执的“路径依赖”。当行业向着低成本、高集成度进化时，松下却被困在了圆柱形的“钢壳”里。
1. 丧失话语权
从18650到21700，规格由松下主导或合研；但到了4680大圆柱时代，规则完全由特斯拉制定。松下由于担心技术成熟度，量产计划一拖再拖。而就在松下犹豫时，中国车企和电池新势力早已完成了技术抢跑。
2. 错失方形电池与“刀片”浪潮
圆柱电池空间利用率低的物理缺陷，在追求极限续航的今天愈发明显。中国厂商主导的方形电池和比亚迪的刀片电池，能像砌墙一样填满底盘。当全球车企转向更易布局的方形方案时，松下的产品库里依然只有圆柱这一种药方。
3. 致命盲区：磷酸铁锂（LFP）的逆袭
松下长期坚持高昂的三元锂路线，认为磷酸铁锂是“低端货”。然而，随着CTP（无模组）技术的进步，LFP凭借安全性高、成本低、寿命长的优势爆发，占据了全球超60%的市场。
松下像是一位顶级裁缝，一辈子只钻研如何把燕尾服（圆柱电池）做到极致。但当时代转向轻便廉价的运动服（方形/LFP）时，他不仅没有布料，甚至连剪刀都不会用了。
降维打击：中国供应链的“群狼围剿”
如果说松下的滑坡源于固执，那么中国企业的崛起则源于对“全产业集成”的极致压榨。
1. 规模与速度的奇迹
2025年，全球装机量前十中，中国企业独占6席，总份额破70%。当松下还在纠结良品率时，中国的二线企业正以年均50%以上的速度扩张。这里不仅有宁德时代，更有一个阶梯明确、弹药充足的“群狼方阵”。
2. 韩国企业的生存哲学
韩国三巨头（LG、SK、三星）之所以能保住15%的份额，是因为他们比松下更务实：
全能赛： 软包、方形、圆柱全线出击。
去特斯拉化： 广泛结交全球车企，不把鸡蛋放在一个篮子里。
3. 供应链的“分钟级”响应
松下倾向于封闭的“金字塔”体系，核心材料依赖日本本土。而韩国企业早早布局中国（南京、盐城、西安），因为这里的供应链配套是“分钟级”的。从正极材料到电解液，方圆百公里内配齐所有部件，成本优势让松下望尘莫及。
动力电池进入“中国时代”
动力电池的竞争，表面看是实验室里的密度之争，本质上却是工业制造能力与供应链响应速度的生死战。松下的衰落，是一个日本工业巨头在“孤岛化”思维下逐渐失去全球视野的缩影。而中国企业的崛起，是因为我们构建了一个全球最完整、最灵敏的产业生态。动力电池的现在和未来，确实都在中国。
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