好消息：下周二才上班，坏消息：后天上班。是的，只剩一天啦。
今天返程超高峰。哎呀，本以为自己是“预判了别人的预判”的聪明小天才，结果上路一看——好家伙，全是“聪明人”！ 大家的心路历程大概是这样的：出发前： “我提前两天走，绝对能丝滑回城。”上路一小时： “嘿，这速度，稳了！”上路三小时： “咦，导航颜色怎么从‘番茄炒蛋’变成‘红烧牛肉’了？”
现在： 沿途发紫，异常拥堵。我不敢睁开眼，希望是我的幻觉。
愿大家一路畅通，平安返程。
特朗普关税的戏码又开始上演。有点像小时候湖南台播放的还珠格格，真的看得要yue出来了。但本质还是演习。
20号那天，美国最高法院裁定特朗普政府此前援引《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收的“对等关税”违法，这使得原本的高额关税（如日本的15%）面临失效。
面对司法挫败，特朗普并未妥协，而是迅速于21日开启“报复模式”：他转而援引《1974年贸易法》第122条，宣布征收为期150天的“全球进口关税”，并将原定的10%税率在数小时内突击上调至15%。
市场会往哪些方面交易：
（1）从法理上看，美国最高法院对关税违法的裁决，标志着三权分立对行政权力的阶段性约束。市场逻辑：投资者据此判断，特朗普的贸易手段并非“法外之地”，未来行政令的推行可能面临更多法律阻碍（效率下降）。构成了一次逻辑上的估值修复或利好刺激。
（2）收走的税会【还】吗？不大可能。
根据沃顿商学院模型估算，违法征收的关税总额已飙升至1420亿美元至1750亿美元之间，但想要把已经征收的税款“退回”却极度困难：关税成本早已通过供应链传导至终端，由美国消费者买单。由于无法精准计算进口商、批发商和消费者各自承担的比例，执行层面的退税路径几乎处于断裂状态。
（3）会引起国内抢出口吗，估计影响会很小。
都在预期之内，所以此次关税的变化对于交易影响不会很大。
又是人工智能，存储芯片涨价潮愈演愈烈。据最新消息，存储芯片巨头SK海力士表示，受人工智能（AI）客户强劲需求和供应增长有限的推动，预计存储芯片价格将在全年持续上涨。该公司还透露，今年没有任何一家客户能完全满足需求。受涨价的利好刺激，存储芯片概念股周五全线大涨，美股闪迪大涨超4%，美光科技涨超2%；SK海力士大涨超6%，创出历史新高。此前有消息称，三星电子正就其最新一代AI存储芯片进行定价谈判，价格较上一代产品最高上浮30%。
就这样了。上班快乐。
