一、第一步：业务结构穿透分析——识别高风险敞口
| 风险类别 | 具体表现 | 合规压力等级 |
|---|---|---|
| 无真实租赁物 | 售后回租无设备交付、发票、权属转移凭证 | ⚠️⚠️⚠️ 高（核心违规） |
| 租赁物不合规 | 以商业地产、住宅、道路管网、专利等作为租赁物 | ⚠️⚠️ 中高 |
| 类信贷模式 | 仅看主体信用、不看设备价值；租金=本金+固定利息 | ⚠️⚠️⚠️ 高 |
| 政府平台业务 | 承租人为地方政府融资平台，还款依赖财政资金 | ⚠️⚠️⚠️ 高（政策红线） |
| 通道/嵌套业务 | 仅为银行或其他机构提供通道，不承担实质风险 | ⚠️⚠️ 中 |
梳理存量项目清单，按上述维度打标；
优先制定退出或整改计划。
二、第二步：租赁物管理能力自评——是否具备“融物”基础
《办法》强调“租赁物为核心”，需评估：
| 能力项 | 自查问题 | 达标标准 |
|---|---|---|
| 权属清晰性 | 是否100%完成租赁物所有权转移登记？ | 是（动产需中登网登记） |
| 价值可评估 | 是否有第三方评估报告或内部估值模型？ | 有且定期更新 |
| 可处置性 | 租赁物是否通用、易变现？是否有二手市场？ | 设备类优于专用设施 |
| 现场核查 | 是否对租赁物进行实地查验并留痕？ | 有照片、视频、签收单 |
三、第三步：风控与内控体系差距评估
对照《办法》要求，检查是否缺失以下关键机制：
| 监管要求 | 商租现状常见缺口 | 整改难度 |
|---|---|---|
| 客户集中度管理 | 单一客户超净资产30%未预警 | 中 |
| 风险分类与拨备 | 仍按逾期天数简单分类，无预期信用损失模型 | 高 |
| 关联交易审查 | 集团内交易未经独立审批 | 中 |
| 员工行为管理 | 无利益冲突申报、飞单监控机制 | 低–中 |
| 内部审计 | 无独立审计部门或年度专项审计 | 中 |
四、第四步：资本与财务承受力测算
即使不强制资本充足率，但以下指标将影响持续经营：
| 指标 | 健康阈值 | 风险信号 |
|---|---|---|
| 净资产/风险资产 | ≥8%（参照金租底线） | <5% 则抗风险弱 |
| 不良率（逾期90+） | ≤3% | >5% 需紧急压降 |
| 流动性覆盖率 | 短期可变现资产/30日内到期负债 ≥100% | <80% 易流动性紧张 |
| 合规整改预算 | 年营收≥3%用于系统、人力、咨询投入 | 无预算则难落地 |
? 提示：若公司净资产<1亿元、年利润<500万元，可能难以承担合规成本。
五、第五步：外部环境与监管预期研判
北京、上海、深圳等地已开展“商租清退行动”；
中西部部分省份给予6–12个月过渡期。
央企、大型制造企业背景公司更易获得资源注入；
民营小股东可能选择主动注销。
行业头部公司（如远东宏信、平安租赁）已全面对标金租标准；
中小公司加速并购或转型为SPV。
合规压力综合评级（供参考）
| 压力等级 | 特征 | 建议策略 |
|---|---|---|
| 高危（红色） | 高风险业务>50% + 无租赁物管理 + 净资产<5000万 | 主动退出或寻求并购 |
| 中压（黄色） | 部分不合规项目 + 内控薄弱 + 有产业背景 | 6个月内完成整改，聚焦主业 |
| 低压（绿色） | 业务真实、设备类为主、风控健全 | 优化流程，争取监管认可 |
结语：合规不是成本，而是“生存许可证”
“能整改的抓紧改，该退出的体面退，想发展的必须专。”
建议商租公司在2026年二季度前完成全面自评，并与地方金融监管局沟通整改路径，争取政策窗口期。
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