这一期，咱们继续聊聊中国 ADC 企业在2023-2025 年实现的跨越式发展，2030年的市场规模预测，以及三大增长引擎。
2. 国产企业：从跟随到引领，创新与出海并行
中国 ADC 企业在 2023-2025 年实现跨越式发展，已从 “跟随跨国企业技术路线” 转向 “源头创新 + 全球布局”，核心优势集中在靶点创新、技术优化与出海授权：
恒瑞医药：本土 ADC 龙头，构建了 “单靶点 ADC + 双抗 ADC + 联合疗法” 的全方位管线。技术上，自主研发了 “高 DAR 值抗体修饰技术” 与 “可降解连接子平台”，能实现药物抗体比的精准控制（DAR=6-8），降低脱靶毒性；管线方面，覆盖 Claudin18.2（SHR-A1904，III 期临床）、TROP2（SHR-A1921，III 期临床）、HER2（SHR-A1811，II 期临床）等多个靶点，其中 SHR-A1904 在胃癌治疗中展现出 52.9% 的客观缓解率，疗效媲美国际同类产品。此外，恒瑞还布局了双抗 ADC（如 EGFR×c-MET 双靶点），试图解决肿瘤异质性与耐药问题。
科伦博泰：“ADC 出海标杆”，以 “技术授权 + 联合开发” 为核心策略。核心技术平台是 “TROP2 ADC 技术”，其自主研发的 SKB264（TROP2 ADC）通过优化抗体的内化效率与载荷释放速度，在肺癌治疗中实现 35.1% 的客观缓解率，2023 年以超 110 亿美元的潜在交易额授权给默沙东，创下国产 ADC 出海最高纪录；管线中还有 CDH17 ADC（SKB315，I 期临床）、Claudin18.2 ADC（SKB410，I 期临床）等新兴靶点产品，形成 “热门靶点 + 创新靶点” 的组合布局。
康诺亚 / 乐普生物：聚焦 “消化道肿瘤特色靶点”，在 Claudin18.2、CDH17 靶点上全球领跑。双方合作开发的 CMG901（Claudin18.2 ADC）是全球首款进入 III 期临床的该靶点 ADC，采用 “双表位抗体 + 强效载荷 MMAE” 的设计，能同时识别 Claudin18.2 的两个不同位点，提升肿瘤结合特异性，临床数据显示其对晚期胃癌患者的客观缓解率达 57.1%，且胃肠道副作用发生率仅 15%，显著优于传统化疗；康诺亚单独布局的 CDH17 ADC（CM518D1）是全球首款进入临床试验的该靶点药物，目前 I/II 期临床正在推进，有望成为 “first-in-class” 产品。
其他新锐企业：宜联生物凭借 “双毒素 ADC 技术” 实现差异化，其 YL217（CDH17 ADC）采用两种不同作用机制的载荷，能有效避免癌细胞耐药；百利天恒的 EGFR×HER3 双抗 ADC iza-bren，以 84 亿美元授权给百时美施贵宝，成为双抗 ADC 出海的代表；信达生物、石药集团等则通过 “自主研发 + license-in” 结合，快速扩充 ADC 管线，覆盖 Nectin-4、B7H3 等多个靶点。
三、2030 市场规模预测：662 亿美元赛道，三大增长引擎
ADC 市场正进入高速增长通道，数据显示：2023 年全球 ADC 市场规模已达 104 亿美元，2018-2023 年复合增长率 39.1%。据弗若斯特沙利文权威预测，2023-2030 年复合增长率将保持 30.3%，到 2030 年全球市场规模将突破 662 亿美元，增长动力主要来自三大核心因素：
1. 适应症持续拓展
ADC 已从乳腺癌、淋巴瘤等传统领域，向肺癌、胃癌、胰腺癌等实体瘤延伸，部分企业已开始探索自身免疫病等非肿瘤适应症，适用患者群体持续扩大。例如，Claudin18.2 ADC 若获批胃癌一线治疗，仅中国市场就将新增超 20 万潜在患者；TROP2 ADC 在肺癌、结直肠癌等领域的适应症拓展，也将进一步打开市场空间。
2. 技术迭代升级
双抗 ADC、双毒素 ADC、新型连接子与载荷技术的应用，进一步提升了药物的疗效与安全性，降低耐药风险。双抗 ADC 通过同时靶向两个靶点，能解决肿瘤异质性问题，覆盖更多患者；双毒素 ADC 采用两种不同作用机制的载荷，可有效避免单一载荷导致的耐药；新型可降解连接子则能减少脱靶毒性，提升药物耐受性，推动 ADC 从 “二线治疗” 向 “一线治疗” 迈进。
3. 支付端与可及性提升
随着更多 ADC 药物进入医保谈判，患者支付压力降低，市场渗透率不断提高。例如，罗氏的恩美曲妥珠单抗、维泊妥珠单抗已进入中国医保目录，价格降幅超 50%；同时，中国作为胃癌、肝癌等高发瘤种的大国，庞大的患者基础（2022 年中国胃癌新发病例占全球 37%）将成为全球市场增长的核心引擎，国产 ADC 的商业化落地将进一步推动市场规模扩张。
下期预告
从靶点竞争到技术突破，从企业布局到市场爆发，ADC 行业已完成从 “概念验证” 到 “商业化成熟” 的跨越，成为肿瘤精准治疗领域的核心力量。未来，靶点多元化、技术模块化、布局全球化将是行业发展的核心趋势，跨国企业与国产企业的竞争与合作，将推动 ADC 疗法向 “更精准、更安全、更可及” 的方向发展，为更多患者带来治疗希望。
至此，咱们的 ADC 板块系列内容已全部结束。下一期，将开启另一个极具颠覆性的创新疗法赛道 ——RNA 疗法。第一篇文章将聚焦《RNA 疗法是什么？不用改基因，直接调控蛋白质合成》，带大家深入了解：不编辑基因组，RNA 疗法如何实现疾病治疗？它与 DNA 疗法、基因编辑有何本质区别？mRNA 编码蛋白、siRNA 沉默靶基因的核心机制是什么？以及其灵活设计、快速迭代、低遗传风险的技术优势如何重塑药物研发格局？敬请期待！
小编侃侃
国产 ADC 企业的突破真的太让人惊叹了！短短几年就从跟着跑变成了在 Claudin18.2、CDH17 这些新靶点上全球领跑，不仅管线推进飞快，还能把技术授权给海外巨头，这发展速度简直像开了加速器，妥妥的创新逆袭范本！给科学家们点个大大的赞！
English Abstract
This article offers a comprehensive analysis of the global antibody-drug conjugate (ADC) industry landscape, focusing on target distribution, corporate competitive dynamics, and market size projections through 2030. It outlines the dual competitive pattern of ADC targets: mature yet intensely contested ones such as HER2 and TROP2, alongside emerging high-specificity targets (e.g., Claudin18.2, CDH17) where Chinese biopharmaceutical companies have achieved global leadership.
The competitive landscape is delineated between multinational giants (Daiichi Sankyo, Roche, AstraZeneca) that leverage established technology platforms and extensive pipelines, and Chinese enterprises (Hengrui Medicine, Corbus Pharmaceuticals, CanSino Biologics, etc.) that drive innovation through novel targets, technical optimizations, and successful overseas licensing deals. Supported by authoritative data from Frost & Sullivan, the article forecasts the global ADC market to reach USD 66.2 billion by 2030, with key growth drivers including expanding indications beyond traditional oncology, technological advancements (e.g., bispecific ADCs, dual-toxin payloads), and improved market accessibility via national healthcare insurance inclusion. It concludes by highlighting the industry’s evolution from concept validation to commercial maturity as a core force in precision oncology, while previewing the next focus on RNA therapeutics as the upcoming transformative track.
本文对全球抗体偶联药物（ADC）行业格局进行了全面分析，聚焦靶点分布、企业竞争动态及 2030 年市场规模预测。文章阐述了 ADC 靶点的二元竞争格局：以 HER2 和 TROP2 为代表的成熟靶点竞争白热化，而 Claudin18.2、CDH17 等新兴高特异性靶点已成为中国生物制药企业实现全球领跑的领域。
竞争格局方面，文章明确了两大阵营的差异化优势：第一三共、罗氏、阿斯利康等跨国巨头凭借成熟技术平台与广泛管线占据主导地位；恒瑞医药、科伦博泰、康诺亚等中国企业则通过靶点创新、技术优化及成功的海外授权交易驱动行业创新。基于弗若斯特沙利文的权威数据，文章预测 2030 年全球 ADC 市场规模将达到 662 亿美元，核心增长引擎包括：适应症向传统肿瘤领域以外拓展、技术迭代升级（如双抗 ADC、双毒素载荷等）、以及通过纳入国家医保提升市场可及性。本文总结指出，ADC 行业已完成从概念验证到商业化成熟的演进，成为肿瘤精准治疗领域的核心力量；同时预告下一期将聚焦 RNA 疗法这一极具颠覆性的新兴赛道。
第69期：ADC 生产的 “卡脖子” 环节：偶联效率与均一性的控制要点
点击上方
关注小编
