【省流】野村预测，2026年中国机器人行业量产将超特斯拉，主要因中国企业优先低成本设计，如轮式底盘和非灵巧手，加速商业化。特斯拉Optimus预计交付6-8万台，中国头部企业如优必选等合计出货可达11-20万台，聚焦仓储、安防等场景。投资上，青睐技术护城河强的供应链企业，如双环传动和奥比中光。
全球人形及四足机器人市场正起步，特斯拉和Figure AI领跑人形，波士顿动力主导四足。但2026年，中国量产进度将领先特斯拉。这得益于中国企业注重快速低成本生产，舍弃高拟人化，转向实用方案。
特斯拉Optimus进展最快，2025年底已在工厂小规模应用。第三代设计迭代中，2026年3月后产能爬坡，预计交付6-8万台，下半年周产1000-2000台。初期用于自有工厂重复任务，2027年扩展商业化。供应链需非中国产能支持，但份额不确定。
中国人形机器人提速明显。高工产研数据显示，2026年年产能5-10万台，优必选、宇树科技等六家企业合计出货11-20万台（含四足）。供应链碎片化，每家用专属架构，采购高性价比部件如减速器、电机。初期应用仓储巡检、安防巡逻、酒店导览等低门槛场景。
2026年市场增长受设计和供应链变数制约，短期难实质贡献业绩。特斯拉链青睐核心业务强劲的企业，人形业务视为长期期权。看好中国两类：技术护城河企业，和子系统主导者，将受益20万台出货浪潮。野村重申买入双环传动，其入Optimus供应链，同轴产品扩张；奥比中光首选，机器视觉领先，3D打印支付增长超预期。
#中国人形机器人 #特斯拉Optimus #2026年量产 #四足机器人 #野村预测
全球人形及四足机器人市场正起步，特斯拉和Figure AI领跑人形，波士顿动力主导四足。但2026年，中国量产进度将领先特斯拉。这得益于中国企业注重快速低成本生产，舍弃高拟人化，转向实用方案。
特斯拉Optimus进展最快，2025年底已在工厂小规模应用。第三代设计迭代中，2026年3月后产能爬坡，预计交付6-8万台，下半年周产1000-2000台。初期用于自有工厂重复任务，2027年扩展商业化。供应链需非中国产能支持，但份额不确定。
中国人形机器人提速明显。高工产研数据显示，2026年年产能5-10万台，优必选、宇树科技等六家企业合计出货11-20万台（含四足）。供应链碎片化，每家用专属架构，采购高性价比部件如减速器、电机。初期应用仓储巡检、安防巡逻、酒店导览等低门槛场景。
2026年市场增长受设计和供应链变数制约，短期难实质贡献业绩。特斯拉链青睐核心业务强劲的企业，人形业务视为长期期权。看好中国两类：技术护城河企业，和子系统主导者，将受益20万台出货浪潮。野村重申买入双环传动，其入Optimus供应链，同轴产品扩张；奥比中光首选，机器视觉领先，3D打印支付增长超预期。
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