由于内容较多，这次尝试用文档的形式输出，也欢迎新老朋友提提建议，看看哪种形式大家喜欢?
碳酸锂
1、矿端停产：宁德时代江西枧下窝矿区因采矿证到期，于8月10日零时起全面停产；
2、政策驱动：中央环保督察组曾点名江西宜春锂云母开采污染问题，此次停产或与合规整改相关。
3、影响幅度：枧下窝矿区年产能30万吨碳酸锂当量（LCE），停产预计减少全球供应2%-3%。
焦煤
1、长期产能退出：山东计划5年内淘汰单厂区产能100万吨以下的焦化企业，推动产能集约化；
2、山东焦企限产：传闻自8月16日起限产30%-50%；
3、山西超产核查：山西执行“276工作日”制度（即按核定产能的84%生产）。
4、影响幅度：样本煤矿产能利用率降至83.9%(周降2.4%)
多晶硅
1、行业自律减产：头部企业（协鑫、通威等）计划设立500亿元基金，永久关闭国内1/3产能（约60万-80万吨），以结束价格战。
2、节能监察加码：工信部首次单独对多晶硅行业开展专项节能监察，覆盖41家企业，要求9月30日前完成。单位电耗超60kWh/kg的落后产能或直接关停。
3、影响幅度：关闭国内1/3产能（约60万-80万吨）。
工业硅
1、能效淘汰：根据五部门联合要求，工业硅须在2026年底前完成技术改造或淘汰退出。（综合能耗3500kgce/吨），能效低于基准水平产能面临强制退出。
2、影响幅度：2026年前实际退出产能约50万-80万吨/年（占总产能12%-19%）。
电解铝
1、产能天花板：全国电解铝产能严格限制在4500万吨（当前运行4410万吨），新增项目需通过等量/减量置换，且须满足铝液电耗≤13000kWh/吨、环保绩效A级等要求。
2、落后产能淘汰：2025年计划淘汰200万吨能效不达标的电解铝产能。
3、影响幅度：淘汰200万吨能效不达标的电解铝产能。
钢材
1、唐山阶段性限产：第一阶段（8月16-25日）：根据空气质量动态限产；第二阶段（8月25日-9月3日）：所有独立轧钢企业强制全面停产，保障重大活动空气质量。
2、影响幅度：当前钢坯库存高达126万吨（同比增11.39%），限产对去库支撑有限。
上、中、下游传导路径：
上游资源：锂/焦煤/多晶硅
中游材料：磷酸铁锂/高端特钢（仅头部企业受益）
下游制造：新能源车/储能（成本压力缓解但需求弹性不足）
#期货 #金融 #投资 #理财#股票 #大宗商品 #反内卷#供给侧改革
碳酸锂
1、矿端停产：宁德时代江西枧下窝矿区因采矿证到期，于8月10日零时起全面停产；
2、政策驱动：中央环保督察组曾点名江西宜春锂云母开采污染问题，此次停产或与合规整改相关。
3、影响幅度：枧下窝矿区年产能30万吨碳酸锂当量（LCE），停产预计减少全球供应2%-3%。
焦煤
1、长期产能退出：山东计划5年内淘汰单厂区产能100万吨以下的焦化企业，推动产能集约化；
2、山东焦企限产：传闻自8月16日起限产30%-50%；
3、山西超产核查：山西执行“276工作日”制度（即按核定产能的84%生产）。
4、影响幅度：样本煤矿产能利用率降至83.9%(周降2.4%)
多晶硅
1、行业自律减产：头部企业（协鑫、通威等）计划设立500亿元基金，永久关闭国内1/3产能（约60万-80万吨），以结束价格战。
2、节能监察加码：工信部首次单独对多晶硅行业开展专项节能监察，覆盖41家企业，要求9月30日前完成。单位电耗超60kWh/kg的落后产能或直接关停。
3、影响幅度：关闭国内1/3产能（约60万-80万吨）。
工业硅
1、能效淘汰：根据五部门联合要求，工业硅须在2026年底前完成技术改造或淘汰退出。（综合能耗3500kgce/吨），能效低于基准水平产能面临强制退出。
2、影响幅度：2026年前实际退出产能约50万-80万吨/年（占总产能12%-19%）。
电解铝
1、产能天花板：全国电解铝产能严格限制在4500万吨（当前运行4410万吨），新增项目需通过等量/减量置换，且须满足铝液电耗≤13000kWh/吨、环保绩效A级等要求。
2、落后产能淘汰：2025年计划淘汰200万吨能效不达标的电解铝产能。
3、影响幅度：淘汰200万吨能效不达标的电解铝产能。
钢材
1、唐山阶段性限产：第一阶段（8月16-25日）：根据空气质量动态限产；第二阶段（8月25日-9月3日）：所有独立轧钢企业强制全面停产，保障重大活动空气质量。
2、影响幅度：当前钢坯库存高达126万吨（同比增11.39%），限产对去库支撑有限。
上、中、下游传导路径：
上游资源：锂/焦煤/多晶硅
中游材料：磷酸铁锂/高端特钢（仅头部企业受益）
下游制造：新能源车/储能（成本压力缓解但需求弹性不足）
#期货 #金融 #投资 #理财#股票 #大宗商品 #反内卷#供给侧改革
