AI的尽头是电力？下一个风口可能是“能耗革命”！
一、电力行业前景分析
1、储能需求爆发中
•全球储能加速跑：2025年前4个月新增项目容量达100GW/294GWh，中国贡献超一半！
•政策加持：国内甘肃、山东推行容量电价；海外巴基斯坦、印度通过补贴和目标推动装机。
•盈利回暖：电池价格趋稳，2025年Q1储能逆变器扣非净利润同比大涨71%
2、电网投资加码，特高压建设提速
•国内电网前8个月投资同比增长14%，特高压招标量明显提升，未来五年将继续支撑新能源远距离输电。
•电力设备出口火热：变压器、高压开关出口增长超35%，亚非拉市场贡献主要增量。
3、绿电转型持续深化
•风光装机目标明确，国内非水可再生能源消纳权重考核趋严，绿电直供、零碳园区场景加速落地。
•储能系统成本大幅下降，叠加电价机制优化，绿电经济性提升
二、投资机会看这里
1️、储能核心企业:
•国内外双增长的出海企业，海外订单充沛
•大型储能龙头，电池出货量明确
2、电网与特高压设备：
•主设备商，国内外需求皆旺盛
出口导向型企业，海外高压设备供需紧张提升盈利
3️、聚焦重点市场出海企业：
亚非拉、欧洲市场订单需求旺盛，聚焦对口出海企业
总体而言，展望2026-2028，储能（户储+大储）与特高压双轮驱动，海外占比有望升至46%，绿电成本下降将继续强化中国制造优势。
三、风险提示：
政策执行节奏、海外贸易壁垒、部分环节竞争加剧可能影响盈利。#电力 #科技前沿与未来 #人工智能未来 #智能化时代 #财经
雷卓SAC：S0960624030026
一、电力行业前景分析
1、储能需求爆发中
•全球储能加速跑：2025年前4个月新增项目容量达100GW/294GWh，中国贡献超一半！
•政策加持：国内甘肃、山东推行容量电价；海外巴基斯坦、印度通过补贴和目标推动装机。
•盈利回暖：电池价格趋稳，2025年Q1储能逆变器扣非净利润同比大涨71%
2、电网投资加码，特高压建设提速
•国内电网前8个月投资同比增长14%，特高压招标量明显提升，未来五年将继续支撑新能源远距离输电。
•电力设备出口火热：变压器、高压开关出口增长超35%，亚非拉市场贡献主要增量。
3、绿电转型持续深化
•风光装机目标明确，国内非水可再生能源消纳权重考核趋严，绿电直供、零碳园区场景加速落地。
•储能系统成本大幅下降，叠加电价机制优化，绿电经济性提升
二、投资机会看这里
1️、储能核心企业:
•国内外双增长的出海企业，海外订单充沛
•大型储能龙头，电池出货量明确
2、电网与特高压设备：
•主设备商，国内外需求皆旺盛
出口导向型企业，海外高压设备供需紧张提升盈利
3️、聚焦重点市场出海企业：
亚非拉、欧洲市场订单需求旺盛，聚焦对口出海企业
总体而言，展望2026-2028，储能（户储+大储）与特高压双轮驱动，海外占比有望升至46%，绿电成本下降将继续强化中国制造优势。
三、风险提示：
政策执行节奏、海外贸易壁垒、部分环节竞争加剧可能影响盈利。#电力 #科技前沿与未来 #人工智能未来 #智能化时代 #财经
雷卓SAC：S0960624030026
