1）周期跨度
由于海运的专业化分工较为细致，其中集装箱运输主要负责运输工业制品，加工食品等高附加值产品，因此与全球经济和消费的景气度密切相关，消费端的产品又来自于制造业，所以集运行业的景气度与全球制造业的景气度具有较高相关性，而制造业的景气度则与制造业的产能、库存息息相关，具备一定周期性。此外，集运船的制造周期约为2年，当需求有所提升，供给无法及时跟上，供需的错配窗口塑造了行业较强的周期属性。因此集运行业的周期属性呈现出：全球制造业消费景气度、产能周期、库存周期、集运船制造和使用寿命周期的长期综合影响。这还不包括地缘政治（红海事件）、全球疫情、码头工人罢工等突发事件的影响。
2）业绩（运价）波动：我国进出口货运总量的约90%是通过海运完成的，究其原因就在于，海运相对于其他运输方式在运量和运价上有着无可比拟的巨大优势。运量上最大的油轮和干散货船的载重吨都超过了40万吨，远超铁路和空运。运价上只有铁路的五分之一。这就导致了全球贸易对海运的依赖程度极高，一旦海运市场出现供不应求的情况，运价将大幅飙升！例如疫情期间，美国直接向民众发钱导致需求骤增，港口物流瓶颈，集装箱短缺，运力不足，堵港等原因，运价暴涨数倍，中远海控的业绩在21年和22年增长了近10倍，股价一年内也翻了十倍。
周期行业有很多，像煤炭，乳制品、养猪行业等都存在着较为明显的周期特征，马克吐温曾说过：“历史不会重演细节，过程却会重复相似”，事物的发展都蕴含着萌芽期、成长期、成熟期和衰退期的循环往复，正如“春夏秋冬”四季轮转一般。有意思的是：作为地球最具智慧的灵长类动物“人”却不曾有这样轮转的周期，生命只有一次。
经济有周期，人无再少年。经济周期是社会发展的产物，个人的力量无法颠覆。理解周期，应用周期，才准周期的节奏点更为重要，人的一生大致要经历一个康波周期：在繁荣期积累，在衰退期布局，在萧条期等待，在复苏期爆发。近几年世界经济形势比较差，如果理解了周期或许能以更加平和的心态踏过寒冬，迎接黎明！挺喜欢一句话叫：悲观者永远正确，乐观者永远前行~
写到这里发现一字未谈及中远以及行业能否打破周期魔咒，各个大V对此也是争论不休，我想中远是具备战略性意义的好公司（没说好价格），知道这一点再结合周期特性对它的理解会更加深刻。#股票 #中远海控 #航运
由于海运的专业化分工较为细致，其中集装箱运输主要负责运输工业制品，加工食品等高附加值产品，因此与全球经济和消费的景气度密切相关，消费端的产品又来自于制造业，所以集运行业的景气度与全球制造业的景气度具有较高相关性，而制造业的景气度则与制造业的产能、库存息息相关，具备一定周期性。此外，集运船的制造周期约为2年，当需求有所提升，供给无法及时跟上，供需的错配窗口塑造了行业较强的周期属性。因此集运行业的周期属性呈现出：全球制造业消费景气度、产能周期、库存周期、集运船制造和使用寿命周期的长期综合影响。这还不包括地缘政治（红海事件）、全球疫情、码头工人罢工等突发事件的影响。
2）业绩（运价）波动：我国进出口货运总量的约90%是通过海运完成的，究其原因就在于，海运相对于其他运输方式在运量和运价上有着无可比拟的巨大优势。运量上最大的油轮和干散货船的载重吨都超过了40万吨，远超铁路和空运。运价上只有铁路的五分之一。这就导致了全球贸易对海运的依赖程度极高，一旦海运市场出现供不应求的情况，运价将大幅飙升！例如疫情期间，美国直接向民众发钱导致需求骤增，港口物流瓶颈，集装箱短缺，运力不足，堵港等原因，运价暴涨数倍，中远海控的业绩在21年和22年增长了近10倍，股价一年内也翻了十倍。
周期行业有很多，像煤炭，乳制品、养猪行业等都存在着较为明显的周期特征，马克吐温曾说过：“历史不会重演细节，过程却会重复相似”，事物的发展都蕴含着萌芽期、成长期、成熟期和衰退期的循环往复，正如“春夏秋冬”四季轮转一般。有意思的是：作为地球最具智慧的灵长类动物“人”却不曾有这样轮转的周期，生命只有一次。
经济有周期，人无再少年。经济周期是社会发展的产物，个人的力量无法颠覆。理解周期，应用周期，才准周期的节奏点更为重要，人的一生大致要经历一个康波周期：在繁荣期积累，在衰退期布局，在萧条期等待，在复苏期爆发。近几年世界经济形势比较差，如果理解了周期或许能以更加平和的心态踏过寒冬，迎接黎明！挺喜欢一句话叫：悲观者永远正确，乐观者永远前行~
写到这里发现一字未谈及中远以及行业能否打破周期魔咒，各个大V对此也是争论不休，我想中远是具备战略性意义的好公司（没说好价格），知道这一点再结合周期特性对它的理解会更加深刻。#股票 #中远海控 #航运
