最近白水股出了三季度的惨淡业绩，行业二哥五粮液利润腰斩，浅聊一下。
结论一：高端白水行业曾经是中国最好的商业模式。
（1）强社交属性，可以卖品牌溢价，不卷价格。送人茅台是一级尊重，五粮液是二级尊重，尊重不到位事儿不好办。
（2）快消属性，喝了就没，还要再买。没有“毕业”一说，爱马仕都羡慕。
（3）升值属性，没有保质期越放越值钱，不怕存货积压。
（4）金融属性：收礼一方很容易变现，货币化率高，变向拉高了社交属性。
（5）差异化属性：高端几家各有各的风味和历史，避免同质化恶性竞争。
结论二：贵州茅台的行业生态位独一无二、遥遥领先，护城河深如马里亚纳海沟，过去三十年的商业模式不输给世界上任何一家公司。
结论三：白水行业必须要面对消费习惯的变化。
（1）说年轻人不喝茅台确实是片面的，毕竟茅台不是给年轻人喝的。但是，由于圆桌场景的萎缩，年轻人往白水用户的转化率下跌是不争的事实。白酒对圆桌场景的绑定性太强。
（2）互联网重构了社交方式、工作方式、产业结构和人与人之间关系，原子化社会里通过圆桌求人办事的频率和覆盖面持续下降。
（3）gong款喝酒时代结束时，尚有高歌猛进的房地产和宏观经济大踏步发展来支撑。如今房地产已是昨日黄花，又该指望谁呢？
（4）新质生产力的白水含量远低于房地产模式。
（5）消费品的第一性要素是人的基本欲望和需求，比如性、贪、社交。第二性要素是场景，就是满足欲望的形式，其次才是具体的消费品。
综上，我选择不对抗白水消费场景萎缩的不可逆趋势，不考虑投资白水。
坚守阿泡和阿雪，周末愉快~
#我的炒股日记 #贵州茅台#五粮液#泡泡玛特蜜雪冰城#蜜雪集团港股#实盘记录 #港股
结论一：高端白水行业曾经是中国最好的商业模式。
（1）强社交属性，可以卖品牌溢价，不卷价格。送人茅台是一级尊重，五粮液是二级尊重，尊重不到位事儿不好办。
（2）快消属性，喝了就没，还要再买。没有“毕业”一说，爱马仕都羡慕。
（3）升值属性，没有保质期越放越值钱，不怕存货积压。
（4）金融属性：收礼一方很容易变现，货币化率高，变向拉高了社交属性。
（5）差异化属性：高端几家各有各的风味和历史，避免同质化恶性竞争。
结论二：贵州茅台的行业生态位独一无二、遥遥领先，护城河深如马里亚纳海沟，过去三十年的商业模式不输给世界上任何一家公司。
结论三：白水行业必须要面对消费习惯的变化。
（1）说年轻人不喝茅台确实是片面的，毕竟茅台不是给年轻人喝的。但是，由于圆桌场景的萎缩，年轻人往白水用户的转化率下跌是不争的事实。白酒对圆桌场景的绑定性太强。
（2）互联网重构了社交方式、工作方式、产业结构和人与人之间关系，原子化社会里通过圆桌求人办事的频率和覆盖面持续下降。
（3）gong款喝酒时代结束时，尚有高歌猛进的房地产和宏观经济大踏步发展来支撑。如今房地产已是昨日黄花，又该指望谁呢？
（4）新质生产力的白水含量远低于房地产模式。
（5）消费品的第一性要素是人的基本欲望和需求，比如性、贪、社交。第二性要素是场景，就是满足欲望的形式，其次才是具体的消费品。
综上，我选择不对抗白水消费场景萎缩的不可逆趋势，不考虑投资白水。
坚守阿泡和阿雪，周末愉快~
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