-业绩增长稳定 ：2025年Q1实现营收165.23亿元，同比增长7.7%，净利润66.56亿元，同比增长6.2%。2024年全年营业收入达到360.11亿元，同比增长12.79%；归属于上市公司股东的净利润更是达到了122.43亿元，同比增长17.29%，业绩持续稳定增长。
产品结构优化 ：公司采取“抓青花、强腰部、稳玻汾”的策略，推动产品结构优化升级。2024年中高端产品占比提升至73.97%，青花汾系列作为战略核心，销售收入持续增长，2024年中高价酒类销售收入为265.32亿元，同比增长14.35%。
全国化布局成效显著 ：2024年省外市场销售额223.74亿元，同比增长13.81%，占比达62.37%。汾酒通过在16个都市圈以及北京、上海等重点地区加大投入，形成全国市场的主体支撑，未来在长三角和珠三角区域有望进一步突破。
财务状况良好 ：2025年Q1货币资金与交易性金融资产合计248亿元，占总资产49.2%，且无有息负债，自由现金流连续5年正增长，2025Q1达70.27亿元，同比增长12.3%，财务状况稳健，抗风险能力强。
估值具有吸引力 ：截至2025年6月3日，山西汾酒相对估值（TTM）处于历史底部，DCF模型显示其每股内在价值为287.85-318.49元，而当时股价为184.30元，折价56%-73%，价格合理区间为241.27-498.08元，具有一定的估值优势。
