泸州老窖\n想说爱你\n不容易？\n \n翻看了老窖的财报，好家伙，吓我一跳，这个行业的业绩利空才刚刚开始。\n \n1、价格倒挂一年以上，库存24年是2020年的3倍，供应商预付款降低，为了社会消化库存，企业不得不全系产品断供，而断供就会影响业绩和利润。\n \n2、账上有现金330亿，还有短期借款+长期借款将近100亿，这是在搞什么？\n \n3、多少能入？低谷期唯一能让人放心的是股息，老尹预估25年分红85亿，每股5.77，那么5-7个点，5对应115,6对应96块，7对应82块。\n \n4、并购角度看：\n如果G价120，那么老窖市值1750亿，账上现金330亿，每年赚130亿，1750-330/130=10.9年，如果年复合增速5%，需要9年回本。\n \n如果G价100，老窖市值1470亿，1470-330/130=8.8年，如果年复合增速5%，则需要7.5年回本，可见好企业买的便宜是王道。\n \n5、技术面看，月线明显在阶段4，MACD水下，就这你们还去抢，一定要结合基本面看技术面，老窖并未走稳，如果未来业绩下降也会打压价格向上，进入了艰难的磨底过程，持续时间最少1年以上，天天利空吓唬，迟早底部割肉，白挨打还亏钱，何苦呢？\n \n全篇详细文章老地方，自取吧！\n#投资理财 #股票基金投资理财小白 #小白理财 #白酒 #泸州老窖 #该涨白酒知识 #一起来聊酒 #弘扬中国传统酒文化 #价值 #金融理财
