一、分红狂魔VS高股息玩家\n \n五二哥\n \n分红天花板：2023年每10股狂撒46.7元红包！2024年更狠——净利润330亿说要分70%！按138元股价算，股息率4.63%虽然不算炸，但重点是连续三年分红率飙车：55%→60%→70%，就问还有谁？历史上总共分了761亿，比当年募资额多出20倍！小股东狂喜\n \nYH\n表面看6%股息率香喷喷，但2024年净利润说要砍掉16%！2024-2026年承诺分70亿，可别忘了前三季度营收已经同比-9.14%，第三季度净利润更是腰斩！这波\"先污染后治理\"的剧本，老股民们见得还少吗？\n \n二、业绩\n \n五二哥\n白酒界赚钱永动机：前三季度狂揽679亿营收，同比+8.6%！虽然第三季度增速放缓到1.39%，万吨老酒窖池当底气，账上还有上千亿。\n \n经典五粮液终端价已经冲到1500+，茅台都得喊声大哥！未来三年产能释放+渠道改革增速8%\n \nYH\n \n第三季度营收直接-44.82%，净利润蒸发73%！这剧情比电视剧还刺激——昨天还给你画饼\"梦之蓝M9要卖到2000\"，今天就告诉你\"其实卖不动\"。救命稻草在哪里？省外市场被今世缘疯狂截胡，省内又被自家经销商搞内斗。董事长是不是该学学五二哥的渠道管控？别让经销商成了\"白眼狼\"！\n \n三、估值博弈论\n \n五二哥，现在PE才16.3倍！进入历史低位区间，可以开始进场了。正常估值25倍pe对应213块股价。分红+成长+价值回归。然而这才是回归，一但出现高估我们的目标就是星辰大海！\n \nYH,PE 14.4倍看似便宜，但净利润要是持续下滑...好比买房，单价便宜但户型奇葩，再怎么装修都是白搭。\n如2027年能恢复到95亿净利润，20倍PE也就1900亿市值。\n \n最后大胆假设\n \n五二哥剧本：每年投10万+初始40万，10年后你会拥有542.6万！年化13.88%的收益，比余额宝利息高100倍\n \nYH剧本：同样本金只能拿到212.5万！年化10.33%的收益，勉强跑赢通胀。\n \n当然了，这只是价值推演不代表会这么走，本人水平很差，你杠就是你对！\n为啥看好白酒生意？品牌护城河高，文化创承不会死，业绩好分红慷慨，消费回暖，价格有吸引力，是个好生意。\n#白酒文化 #投资 #五粮液 #洋河
