【解读周期估值与人性46篇之第14篇】\n \n解读【周期，估值与人性】014，如何构建个人对宏观，经济，行业的感知\n作者在这个篇章中，讲述了自己15年的知识构架，经济感知构架，以及行业市场情况反馈的感知构架\n1）基本上经济理论，核心需要了解美联储的货币政策。\n2）了解经济运行的基本数据情况，而且需要有高频的监测数据\n3）需要就经济拐点与股票市场的拐点需要进行磨合判断\n大致的框架是不错，但是这是比较适合于科班出身的经济工作从业者，但是对于经济，我个人感知的角度，不仅仅是停留在上述面的理解，更是需要知道如下部分：\n1）知道股票市场是金融虚拟市场，金融定价市场与经济政策，货币政策，行业政策的关系。\n2）需要建立自己的经济冷热感知体系，不要求进行博学，但是需要寻找到3个行业进行冷热比对，比如从铜价，铝价，水泥价格等。需要知道经济的冷热感知。自己所在的企业盈利如何。我个人最喜欢的就是需要建立边际卡车司机，挖掘机司机的收入数据。\n3）需要进行经济拐点，与股票拐点的磨合，可以换成行业拐点磨合，因为a股太大，行业太多。如果关注2-3个行业，尤其是自身所在行业的利润情况，行业整体的感知度为最好。\n总之就是，我们不是做学术研究，我们是做实战交易，我们需要基本的理论知识后，就需要一般性的经济情报，比如电解铝企业的利润情况，比如卡车司机的收入，接单情况，比如卡车销售情况。股市最终需要反应经济基本面，而经济基本面就是身边人的工资收入，就业情况。\n【就业，利息，货币】凯恩斯的通论，写的真好。就业在前，哪个行业的就业率高，哪个行业的工资收入有边际增加，哪个行业就有沼气。这个就看看传统行业，不要去看高科技的tmt等行业，比如行业里面最厉害的就是库存周期，库存周期可以分成上游库存周期，中游库存周期，上游库存周期，可以从卡车司机收入，大型冶炼厂的利润可以看到，我们一般看到的就是这个库存周期。还有一个就是设备制造周期，设备厂的订单增加与否。\n这个是从就业角度来进行感知。\n而利息与货币角度的感知，就是金融本身就是一个局，如何在现实经济，与虚拟经济中进行调配，经济如何在这里面进行运转。\n慢慢的有那么一点感觉。\n尤其是做股票投资的周期派，本质就是要跟着订单走，跟着就业走，跟着收入走，跟着员工的体验感去走，最终是需要在企业利润上，体现出周期性确认的。\n凡是没有利润体现的行业，可能就是伪周期股，就需要进行剔除。\n \n
